モバイルネットワーク機器の需要が堅調、Ericsson（ERIC.US）の第3四半期利益は予想を上回るも、部品コスト増加が来年の粗利益率を圧迫する懸念

智通財経APPによると、Ericsson (ERIC.US)の第3四半期の利益は、コア市場でのモバイルネットワーク機器需要の堅調さが主な要因となり、アナリスト予想を上回った。ただし、同社は部品コストが来年の粗利益率にプレッシャーを与えると警告している。

財務データによると、Ericssonの第3四半期のGAAP 1株当たり利益は1.77スウェーデンクローナで、アナリスト予想を0.22スウェーデンクローナ上回った。売上高は595億スウェーデンクローナで、前年同期比6％増、アナリスト予想を41.7億スウェーデンクローナ上回った。調整後の粗利益率は47.7％（前年同期は48.1％）。

調整後EBITA（利息・税金・償却前利益）は101億スウェーデンクローナ（約10億ドル）で、アナリスト平均予想の79.3億スウェーデンクローナを上回った。ただし、この数値は前年同期の158億スウェーデンクローナを下回った。調整後EBITA利益率は17.0％（前年同期は28.1％）。同社は、前年同期には76億スウェーデンクローナのキャピタルゲインが含まれていたが、この要素を除けば調整後EBITAは成長したと説明している。

キャッシュフロー面では、買収前のフリーキャッシュフローは49億スウェーデンクローナ（前年同期は66億スウェーデンクローナ）。株主還元では48億スウェーデンクローナの自社株買いを実施した。

オペレーション構造の簡素化

新CEOのPer Narvingerは声明で「私たちは強力な第3四半期業績を達成しましたが、これは集中した実行、製品ポートフォリオの強み、そしてお客様の信頼のおかげです」と述べた。また、「本日、私たちは運営構造の簡素化を発表します。これにより顧客重視が強化され、効率向上が時間の経過とともに促進されます。これによって、より迅速な行動と明確な責任、変化する市場でお客様をより良くサポートできるようになります」と続けた。

Ericssonは木曜日、別の声明で、事業の簡素化の一環として2つのアジア事業部門を統合し、1つのアジア太平洋市場リージョンとする計画も明らかにした。

Narvingerは今月からEricssonのCEOに就任。Ericssonは長年にわたり5Gネットワーク機器市場の低迷に苦しんできた。ベテランとして、彼は事業再生を目指す。前任のBörje Ekholmはコスト削減と従業員数削減を断行した。

フィンランドの競合他社Nokiaは事業を再編し、AIデータセンター向けネットワーク機器の開発を優先し、NVIDIAチップを無線アクセスネットワークに統合しつつある。Ericssonは依然として純粋な通信機器プロバイダーであり、通信事業者向けに専用機器を製造し、次世代モバイル技術への備えを支援している。

2023年、EricssonはAT&T Inc.のネットワークアップグレードを支援する5年総額140億ドルの契約を獲得し、他地域での販売減少を相殺した。AT&Tは8月、EricssonがEchostar Corp.から購入した周波数の展開を支援するため、AT&T向けに無線機器を供給する別の契約も獲得したと表明している。

業績見通し

今後の見通しについてNarvingerは「無線アクセスネットワーク（RAN）市場は安定を維持し、地政学的不確実性は依然として高く、部品コストが来年の粗利益率の逆風となる」と述べた。

事業ごとに見ると、Ericssonはネットワーク事業の第4四半期売上成長が過去3年間の平均的な季節的水準とおおむね同程度になり、調整後の粗利益率は49～51％になると予想している。クラウドソフトウェアおよびサービス事業の第4四半期売上成長も過去3年間の平均的な季節的水準と同程度の見通し。企業事業部門の無形資産償却額は、四半期ごとに約4億スウェーデンクローナを見込む。2026年の事業再編費用は高水準となる見通し。

株価面では、Ericssonは水曜日に2.2％上昇し97.10スウェーデンクローナとなり、年初来で7.2％の上昇となっている。