米国の住宅ローン金利は2027年まで高水準が続く可能性！Fannie Maeが予測を大幅に引き上げ、来年の30年固定住宅ローン金利は7.5％に達すると見込む

Zhihu Finance APPによると、米国の不動産市場における高金利の圧力はより長期間続く可能性がある。米国住宅抵当貸付金融機関であるFannie Mae（房利美）は、2026年第4四半期および2027年通年の住宅ローン金利予想を大幅に引き上げ、米国30年固定抵当ローンの平均金利が今年第4四半期に7.4%に達し、2027年通年では7.5%の水準を維持すると予測している。これ以前は、Fannie Maeは両期間の予測値をそれぞれ6.8%と6.7%としていた。

これは、Fannie Maeが今年第4四半期の住宅ローン金利予測を0.6ポイント引き上げ、2027年通年の予測を0.8ポイント引き上げたことになる。これは、米国のインフレが依然として高水準で推移し、債券利回りが上昇し、金融政策の見通しが変化したことが、市場の将来的な住宅ローンコストへの予想を大きく変化させていることを反映している。

Mortgage News Dailyによれば、火曜日時点で米国30年固定住宅ローンの平均金利は7.46%まで上昇している。発表された最新のインフレ指標が市場予想を上回ったことで、債券利回りがさらに上昇し、水曜日には住宅ローン金利がさらに上昇する可能性がある。

実際、9月初め以降、米国の住宅ローン金利は大幅な上昇が続いている。粘り強いインフレ圧力、債券市場での売り、そして米連邦準備制度のさらなる金融引き締めが、住宅ローンコストの急速な上昇を促している。

以前、FRBは約3年ぶりに利上げを実施した。住宅ローン金利はFRBの基準金利と必ずしも完全に連動しないが、市場がFRBの今後のインフレ見通しおよび政策の路線にどう反応するかが、住宅ローン金利にも重要な影響を与えている。

米国30年固定住宅ローン金利は通常、米国10年国債利回りの動きと密接に関連している。最近では、原油価格の上昇や世界経済の先行き懸念の高まりなどが要因となり、10年米国債の利回りが持続的に上昇し、住宅ローンのコストをさらに引き上げている。

高金利の影響はすでに米国の不動産市場に現れ始めており、秋の伝統的な住宅購入シーズンが明確に早期冷え込み段階に入っている。Zillowのデータによると、9月の米国の制約中住宅販売件数は前年同月比で8.5%減少した。この指標は、すでに購入契約を結んだが決済が完了していない中古住宅の取引件数を反映し、将来の住宅販売活動を測る重要な先行指標と見なされている。

同時に、米国の住宅ローン申請需要は継続的に大幅減少しており、高い住宅価格と高い金利の二重の圧力が住宅購入者の購買力をさらに弱めていることを示している。住宅購入を検討する人々にとって、住宅ローン金利上昇は月々の返済額増加を意味するだけでなく、銀行から借入承認を受けられるかどうかにも直接影響する可能性がある。

借入コストが上昇することで、本来は住宅購入が可能だった一部の世帯が予算を下げたり、購入計画を延期せざるを得ない場合もある。また他の購買希望者は、収入と負債負担比率が金融機関の基準に満たなくなり、住宅ローン申請の資格を失う可能性もある。つまり、高金利の影響は住宅購入意欲を抑制するだけではなく、ローン申請条件を満たす潜在的な購入者層をさらに縮小させている。

注目すべきは、Fannie Maeが今回大幅に金利予測を引き上げたことで、米国不動産市場がこれまで期待していた調達コストの低下がさらに先延ばしになる可能性があるという点だ。もし30年固定住宅ローン金利が2027年を通じて約7.5%で推移するなら、住宅購入者は引き続き高い毎月の返済圧力に直面し、不動産取引活動も依然抑制される可能性がある。

不動産市場にとって、住宅ローン金利が長期間高水準にとどまることで売り手と買い手の間の価格ギャップも拡大する恐れがある。買い手はローンコスト上昇により慎重になり、売り手は大幅な値下げに消極的となることから、住宅取引サイクルが長期化し、市場の成約件数が低迷し続ける可能性がある。