更新版 2-ブラックロックの利益が急増、市場の好調なパフォーマンスが管理手数料の増加を後押し

全文の詳細が補足されました

ロイター 10月14日 - BlackRock（BLK.N）は水曜日、第3四半期の利益が大幅に増加したと発表しました。世界最大の資産運用会社である同社は、顧客資金を運用することで管理報酬収入を増やしました。

同社の株価はプレマーケット取引で約4％上昇しました。

9月30日までの3か月間で、BlackRockの利益は16億6,000万ドル（1株当たり10.57ドル）に増加し、前年同期の13億2,000万ドル（1株当たり8.43ドル）から上昇しました。

運用資産残高――この指標は企業の収益力を大きく左右します――は、前年の13兆4,600億ドルから15兆4,900億ドルへと増加しました。

この成長は主に2つの要因によるものです。1つは、BlackRockの主力商品であるiShares上場投資信託（ETF）に1,345億ドルの新規資金が流入したこと、もう1つは堅調な株式市場を背景に、同社投資ポートフォリオの評価額が継続的に上昇したことです。

CEOのLarry Finkは声明で「市場のファンダメンタルズは強力で、支えられており、新しいテクノロジーによってマージンの向上と収益成長の勢いが生まれている」と述べました。

AI関連株の上昇を受けて、主要なS&P500指数の取引価格は過去最高値近くを推移し、第3四半期も堅調な上昇が続きました。一方、投資家は引き続きBlackRockのような資産運用会社に資金を投入する意欲を示しています。

市場は底堅いものの、債券利回りの急騰や米連邦準備制度理事会（FRB）の最近の利上げが金融引き締めサイクルの始まりと見なされているため、今回の上昇が今後も続くのか疑問視する声もあります。

もし長期間にわたって利回りが高止まりした場合、投資家がより良いリスク調整後リターンを得るために安全資産へ資金をシフトする可能性があるため、市場に圧力がかかるおそれがあります。

今期、BlackRockの債券商品への純流入額は782億ドルに上り、米国債が最近大きく売られたにもかかわらず、投資家の旺盛な需要を示しました。

https://www.reuters.com/graphics/BLACKROCK-RESULTS/gdpzgbmlzvw/chart.png

プライベートマーケット分野での拡大

近年、BlackRockはプライベートクレジット市場への進出を加速させています。このアセットクラスの管理報酬は、同社の主な収益源であるETF製品のシリーズよりも一般的に高水準です。一方、ETF製品は巨額の資金流入に依存して収益を高めています。

同社は今の10年の終わりまでに収入を350億ドル超に増やし、そのうち30％以上をプライベートマーケットとテック分野から得るという方針を明確にしています。

プライベートクレジット業界は、ソフトウェア企業へのリスクエクスポージャー――これら企業はAIによる破壊的な影響を受けやすいと見なされている――や、プライベートマーケット評価額の不透明性をめぐり、投資家の注目を集めています。

こうした懸念から、ここ数四半期で投資家の償還請求が急増しました。ただし、この積み残しの状況はやや緩和しつつあり、大手プライベートクレジット運用会社の多くが、第3四半期の償還請求の増加ペースが鈍化したと報告しています。

BlackRock傘下のHPSエンタープライズローンファンドに対する直近四半期の償還請求は、ファンド持分比で約11.5％となり、第2四半期の13.3％から低下しました。

BlackRockはプライベートマーケットの収益を個別に開示していませんが、当該カテゴリーの当四半期純流入は153億1,000万ドルでした。

(英語を母語としない方の利便性のため、ロイターは自社報道の自動翻訳を複数言語で提供しています。自動翻訳には誤訳や必要な文脈が含まれない可能性があるため、ロイターは自動翻訳テキストの正確性を保証しません。読者の便宜を目的としたサービスですので、自動翻訳機能のご利用により生じたいかなる損害や損失についてもロイターは一切責任を負いません。)