Cerebrasが10%以上上昇、Altmanは同社をOpenAIの「密接なパートナー」と称する

Cerebrasの株価は、厳しい1週間を経て底打ち反発しました。OpenAIのCEOであるSam Altmanが両社の協力関係を公に再度強調し、市場のムードを押し上げたことで、このAIチップメーカーの株価は月曜日に大きく上昇しました。

Altmanは金曜日にXプラットフォームへ投稿し、2社の関係に対する外部の憶測に直接応じ、「CerebrasはOpenAIの“緊密なパートナー”であり、両社は“最先端分野で深い協力を続けている”」と述べました。

この発言を受け、Cerebrasの株価は月曜日に一時10%超上昇しました。

先週、Cerebrasの株価は合計で20%急落し、NASDAQ上場以来の最安値を記録しました。きっかけは、OpenAIがGPT-6.1 Solの「Ultrafast」超高速モードにCerebrasのチップではなくNVIDIAのGPUを採用したことで、市場が主要顧客との関係悪化を懸念したためです。

Cerebrasが先週大きく下落した主な理由は、OpenAIのハードウェア選択についての見方に起因します。CNBCの報道によると、OpenAIはGPT-6.1 Solの「Ultrafast」超高速モードを提供する際、その演算基盤としてCerebrasの専用チップではなくNVIDIAのGPUを選択しました。

このニュースで投資家は、OpenAIが主要な推論作業を段階的にNVIDIAに移しており、Cerebrasの戦略的重要性が薄れていくのでは、と不安を抱きました。

CerebrasはAIコンピューティングシステムの研究・製造を専門とし、そのチップは特大サイズとAI作業負荷の処理速度の速さで知られ、従来型GPUの競争的な代替手段と見なされています。

今年1月、CerebrasはOpenAIと総額100億ドル規模の契約を締結し、2028年までの契約期間中にOpenAIへ750メガワット分のコンピューティングパワーを供給することとなっています。

株価が大幅に変動する中、ウォール街の一部アナリストは慎重ながらも楽観的な見方を示しています。

Citiのアナリストは先週金曜、Cerebrasの2028年前までの収益予想には現時点で変更がないと指摘しています。「最先端AIラボの新モデルは、まず自社チップ上で運用され、その後、外部第三者やCerebrasクラウドに移行するとみており、現段階で過度な解釈は時期尚早」としています。

一方でCitiはリスクについても言及し、「粗利率が底打ちし安定するまで、今後さらなる下落があれば投資家心理を萎縮させる恐れがある——特にCerebrasの現在の評価が未だ高水準である点を考慮すれば」と警鐘を鳴らしました。

Cerebrasは今年5月、時価総額950億ドル近くという高い評価で上場し、NVIDIAが主導するAIチップ市場へ参入しました。

しかし上場以来、同社の株価は持続的なプレッシャーに晒され、8月中旬の業績および見通しが市場予想を下回り、更にバリュエーション回復を困難にしています。

一方、Cerebrasの最重要顧客であるOpenAI自体も資金調達計画を加速させています。報道によると、OpenAIは次回の資金調達ラウンドで目標評価額を1兆4000億ドルに設定し、早ければ来年にもIPO開始を検討しているとのことです。