AIメモリ需要が引き続き急増、Micron（MU.US）の第4四半期業績が予想を上回り、データセンターのコアビジネスの四半期売上高は前年比10倍以上に増加

ジートンファイナンスAPPの情報によると、ストレージチップ大手Micron Technology（MU.US）は水曜日の引け後に2026会計年度第4四半期決算を発表し、売上高と利益の両方でウォール街の予想を上回った。また、市場予想を上回る次四半期の業績ガイダンスも示した。グローバルなAIインフラ構築が引き続きHBM、DRAM、データセンターストレージの需要を押し上げる中、Micronは2027会計年度の業績がさらに強化されると見込んでいる。

Micronの第4四半期の売上高は542.3億ドルとなり、前四半期の414.6億ドル、および前年同期の113.2億ドルを大きく上回った。非GAAP希薄化後一株当たり利益は33.42ドルで、前年同期の3.03ドルから大幅増。アナリストのコンセンサスによると、ウォール街は当四半期の売上高を514.9億ドル、一株利益を31.83ドルと予想していた。

GAAP基準で見ると、Micronの当期純利益は377億ドル、希薄化後一株利益は32.87ドル。非GAAP純利益は384億ドル。調整後粗利率は87%に上昇し、前四半期の84.9%や前年同期の45.7%を大きく上回った。

Micron会長兼CEOのSanjay Mehrotraは、2026会計年度で記録的な業績を達成し、2027会計年度もさらに強化される見通しだと述べた。同社は顧客の増大する需要に応えるため、技術・製品および製造能力への投資を拡大している。

次四半期の売上高ガイダンスは最大630億ドル、市場予想を再度上回る

第4四半期の業績以上に市場の注目を集めたのは、Micronが発表した最新の業績見通しである。Micronは2027会計年度第1四半期の売上高を615億ドル、上下15億ドルの範囲（600億〜630億ドル）と予想している。非GAAP希薄化後一株当たり利益は38.15ドル、上下1ドルの範囲内、調整後粗利率は約86.25%と見込む。

このガイダンスは明らかに市場予想を上回っている。報道機関が引用したアナリストデータによれば、市場はMicronの第1四半期売上を約570.2億ドル、調整後EPSを約35.40ドルと予測していた。つまり、2026会計年度の急成長を経ても、MicronはAI主導のストレージチップ需要が新年度も継続すると見ている。

データセンター事業が爆発的成長、コア事業の四半期売上が前年同期比10倍超

AIデータセンターがMicronの業績成長を主導している。第4四半期、Micron Cloud Memory Business Unitの売上高は162.8億ドルで、前四半期の137.7億ドルおよび前年同期の45.4億ドルを上回った。

コアデータセンター事業の成長はさらに顕著で、同部門の第4四半期売上高は180億ドル、前四半期は115.2億ドル、前年同期はわずか15.8億ドルと、1年で10倍超の成長となった。この事業の粗利率は90%、営業利益率は85%に達した。

グローバルIT企業によるAIデータセンターの大規模構築が進み、DRAM、高帯域幅メモリ（HBM）、高速フラッシュメモリの需要が持続的に増加している。HBMはNVIDIAなどAIアクセラレータの重要な構成要素であり、大規模AIサーバーやデータセンターは高速ストレージ製品を大量に必要とし、Micronは両市場をカバーしている。

報道によれば、MicronのAI関連メモリ製品の注文は既存の生産能力をはるかに上回っている。AmazonやAlphabetを含む大手IT企業が今年もAIインフラへ大規模な投資を続けており、これがHBMや高性能ストレージ製品への需要を支えている。

2026会計年度売上高が1300億ドル突破、純利益も大幅増

年間の数字でみると、Micronの2026会計年度の成長はさらに顕著である。通年売上高は1331.9億ドルで、2025会計年度（373.8億ドル）比2倍超となった。GAAP純利益は849.7億ドル、前年度は85.4億ドル。

非GAAP純利益は867.6億ドル、希薄化後一株当たり利益は75.52ドルで、前年の8.29ドルから大幅増。通年営業キャッシュフローは896.8億ドルで、昨年度（175.3億ドル）を大きく上回った。

Micronの第4四半期の資本的支出は107.7億ドル、通年では273.7億ドル。調整後フリーキャッシュフローは第4四半期が332億ドル、通年では623.1億ドルとなった。期末時点の現金、投資、有価証券および制約付き現金の合計は734.8億ドルとなった。

次世代ストレージ製品を強化し、AI長期需要を見込む

拡大し続けるAI計算需要に対応して、Micronはさらなる技術・製造投資を進めている。

同社は第4四半期、サーバー向けLPDDR SOCAMM製品ラインの売上高が前期比で2倍を超え、業界初となる512GB超大容量DDR5 RDIMM（最大転送速度9200MT/s）のサンプル出荷も開始したと述べた。

さらに、1-gammaプロセスベースの高速サーバー向けRDIMMは複数顧客で認証取得済みで、7600 PCIe Gen5および9650 PCIe Gen6 SSDも主要顧客への出荷が始まり、KV-cache等のAI用途に利用されている。同社はAIワークステーション製品がすべての一流OEM顧客から設計採用済みであることも明らかにした。

今年8月、Micronは今後10年間でアイダホ州ボイジーに最大100億ドルを投資し、Micron Research Labsを設立すると発表。次世代ストレージとAI技術研究開発を見据えている。

AIブームはストレージチップ産業全体を好況サイクルに押し上げている。Micronに加え、Samsung ElectronicsやSK HynixもHBMやDRAM需要急増の恩恵を受けている。一方でメモリ価格の高騰はコンシューマエレクトロニクス産業にも波及し、スマートフォンやPCメーカーは部品コスト上昇に直面している。

株価は1年で約550%暴騰、市場はAIメモリ好況の持続性に注目

AIメモリ需要の爆発を背景に、Micronの株価は今年に入り約275%上昇、過去12カ月の累計上昇率は約550%となり、AIインフラ熱潮の中で最も目立つ半導体株の1つとなった。

好調な決算発表を受けて、Micronの引け後株価は小幅上昇。最新のアフターマーケットでは約1071.92ドルで、通常取引終了時より約0.6%高だった。

直近ではAIへの投資規模、最先端AIモデルの発展や巨額データセンター投資の持続性について議論が高まるが、Micronの最新業績によれば、少なくともストレージチップ分野でのAIインフラ需要は現在も堅調を維持している。

同社の第4四半期売上高は前年同期比で約4倍増、データセンター事業も高成長を続け、次四半期の売上ガイダンスも市場予想を大きく上回った。HBM、サーバーDRAM、データセンター向け高速SSD需要が伸び続ける中、AIインフラ投資が現在の水準を維持できるのか、またMicronがキャパシティ拡大を進めつつ高い粗利率を維持できるのか、これらが今後投資家の最大の注目点となる。