Meta(META.US)関連のデータセンター初のジャンク債が、需要の高まりにより4倍以上の応募を集め、プレミアム発行を後押しした。

知通财经APPによると、Meta Platforms(META.US)に関連する初のデータセンタージャンクボンド発行が、発行規模の4倍を超える需要を集めた。魅力的な利回りが投資家の関心を引きつけたという。関係者によれば、米国データセンター運営企業CleanSpark(CLSK.US)がMeta Platforms Inc.に連動した初の高利回り債券を発行し、アセットマネジメント機関はこの発行に対し約100億ドルの注文を出したが、発行規模は約22億8,000万ドルに決定された。

別の関係者によると、この5年物の債券は額面98.5セントで価格設定され、利回りは8.25%となっている。これはBloombergが追跡するBB格付け企業の社債平均より約1.75ポイント高い水準だ。

データセンター資金調達の発行が急増し、資本支出の多さへの懸念が高まる中、投資家はデータセンターの資金調達に対しより高いプレミアムを要求しており、これがAIインフラ構築の資金調達コストを押し上げている。今年初めには、投資適格のテナントが支える同様の資金調達は発行利回りが6%未満だった。

規制当局への提出文書によると、Morgan Stanleyが主導するこのCleanSparkの資金調達は、ジョージア州サンダーズビルのデータセンター建設資金に充当される予定だ。

CleanSparkのプレゼンテーション資料によると、この施設は66億ドル規模・20年契約の下で、Metaの子会社Anviran LLCに全て貸し出されているという。会社によれば、データセンターは2027年第4四半期に運用開始予定で、Metaが賃料と運営費を保証する。

MetaによるCleanSparkへのコミットメントにより、このジャンク級債務者に予測可能な収益フローがもたらされ、この大型プロジェクトの借入を支えるとのことだ。集計データによれば、データセンター開発業者は今年これまでに30億ドル超の高利回り債券を売却しており、その大半はOracleやAmazonを含むハイパースケールクラウド企業との長期賃貸契約に裏付けられている。

ラスベガスに本社を置くCleanSparkは、AIアプリケーション支援のためデータセンター運営事業へ転換を進める上場Bitcoinマイニング企業として、数を増やしている企業の一つである。同社の時価総額は約36億3,000万ドルだ。