KKRやBlackstoneなどがGFL Environmental (GFL.US)の買収競争に参加、今年最大のレバレッジドバイアウトの一つになる可能性

Zhihu Finance APPによると、報道によれば、KKR、Energy Capital PartnersおよびBlackstoneが環境サービス企業GFL Environmental（GFL.US）の共同買収を目指しており、Brookfield Asset ManagementとIFM Investorsも連携して競合入札を行っているとのことです。このニュースを受け、GFL Environmentalの株価は米東部時間水曜日の時間外取引で10%以上急騰しました。

報道によると、今後数週間以内にこの取引に関する決定が下される可能性があり、この取引は今年最大級のレバレッジド・バイアウトの一つとなる可能性があります。事情に詳しい人物によれば、最終決定はまだ下されておらず、スケジュールは変更される可能性があり、他の買収候補者が加わったり、既存のコンソーシアムが再編成されたりする可能性もあるとのことです。

報道は、GFL Environmentalの特別委員会が提案の評価に時間を要する可能性があり、入札者に対し追加のオファー引き上げを求める可能性もあると指摘しています。同社は7月に特別委員会を設置しており、潜在的な合併または非公開化の交渉を監督しています。これは、同社が初期的な買収意向を受け取った後のことです。CEOのPatrick Dovigiは2020年に同社の上場を主導し、その際、いかなる潜在的な取引にも全持ち株を投入する意向を示していました。この構造はレバレッジド・バイアウトに一般的だと言われています。

GFL Environmentalは北米で最大規模の廃棄物管理会社の一つであり、アメリカとカナダで約1万5000人の従業員を抱え、リサイクル施設、輸送拠点、埋立地などを運営しています。前回の終値時点で時価総額は約180億ドルに達しています。

CEO、引き続き指揮を取る意向

Dovigi氏はインタビューで、戦略的な結果がどうなろうとも、引き続き同社を率い、全ての持ち株を維持する意向であると明かしました。

「私は現在の会社の状況に非常に満足しています」と述べ、約20年にわたって率いてきたこの会社を離れるつもりはないと補足しました。また、GFL Environmentalの発展はまだ「第3ステージ」に入ったばかりであり、同社の将来性に強い自信を示し「非常にエキサイティングな瞬間にいる」と述べました。

機関投資家・個人投資家ともに強気

Stocktwitsによると、過去12カ月でGFL Environmental株のフォロワー数は11%超増加し、この間に個人投資家の見方が「中立」から「強気」へと変化しました。

今週初めにあるユーザーは「私たちは今週、買収が見られるかもしれません。FRBによる利上げ前に、買収側は低金利で固定金利債務への借り換えができるでしょう」と投稿しています。

Koyfinのデータによれば、GFL Environmentalをカバーしている21人のアナリストは「買い」のコンセンサス評価を出しており、平均ターゲット株価は52.63ドルで、現在の株価から約28%の上昇余地があります。

本記事執筆時点で、GFL Environmentalはプレマーケットで4.67%高の42.99ドルとなっています。