ゴールドマン・サックスとJPMorganが共にタカ派姿勢へ！インフレのしつこさと100ドル近い原油価格が圧迫し、米連邦準備制度理事会（FRB）の9月利上げが不可避となるか？

知通財経APPによると、Goldman SachsとJPMorganは現在、FRBが今週利上げを実施すると予想している。これまで一連の予想を上回るインフレデータにより、「さらなる金融引締めなしでも物価圧力が持続的に緩和する」との市場の期待が揺らいでいる。

先週発表されたデータでは、8月の米国消費者物価指数および生産者物価指数の上昇幅がともに予想を超えた。また、中東での敵対行為が再燃したことで原油価格は1バレル100ドル超に上昇。その後、この二つのウォール街銀行は、よりタカ派的な姿勢に転じる機関が増加する中に加わった。

先週金曜日に発表されたレポートで、Goldman Sachsは以前の「金利据え置き」予想を撤回し、現在ではFRBが9月15～16日の会合で25ベーシスポイントの利上げを行うと予想している。同時に、JPMorganはFRBが9月および12月にそれぞれ25ベーシスポイントずつ利上げを実施すると見込んでいる。

最新データにより、数カ月間続いたインフレ鈍化の後、FRBが2％のインフレ目標に向けて進展していた状況が停滞する可能性への懸念が再燃した。

Goldman Sachsのエコノミスト、David Mericleは「我々は連邦公開市場委員会（FOMC）が市場を驚かせることを望まないと考えている」と述べた。

インフレレポートの発表後、JPMorganも同様にタカ派的な姿勢を示した。

JPMorganのMichael Feroli率いるエコノミストチームはレポートの中で「今週は債券利回りとエネルギー価格の両方が上昇し、インフレデータも十分に強いため、来週のFOMC会合での利上げの可能性は据え置きより高い」と述べた。

今週、政策決定者が水曜日に会合を終える中、FRBによるさらなる金融引締めの見通しが注目を集めている。一方で、投資家は日本銀行が発信する政策シグナルにも注目している。

JPMorganは、最新のインフレデータによりインフレの下方トレンドが疑問視されたため、今年さらにFRBが利上げを実施すると予測し、長期政策金利の予測も3.25％へ引き上げた。

シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）のFedWatchツールによれば、市場は現在、今月のFRBによる25ベーシスポイントの利上げを87％の確率で見込んでおり、最新のインフレデータ発表前の約70％から上昇している。12月に再度利上げが行われるとの見通しもある。

Goldman Sachsは先週日曜日の別の調査レポートで、時期は以前の予想より遅れるものの、FRBが2027年に2回利下げを行うと予想し続けていると付け加えた。これは、今週予想される利上げがインフレのファンダメンタルズによるものではなく、市場の価格付けにより押し上げられた結果であるとの認識に基づいている。