1日で700億ドル以上を集め、6月以来の新高を記録！世界中の企業はFRBの利上げ前に急いで債券を発行

智通财经APPによると、火曜日に6月以来最も活発な世界的発行日となり、累計で700億ドル超を調達した後、企業は相次いで債券市場に戻り資金調達を加速、借入コストがさらに上昇する前に資金を確保しようとしている。

関係者によれば、水曜日には少なくとも5社のアジア企業——Japan Post Insurance Co.やVedanta Resources Ltd.を含む——が米ドル建て債券の発行条件決定を目指しているという。一方、Amazon(AMZN.US)は初のポンド建て債券発行を本格的に開始しており、巨大テック企業が債券市場を活用しAI分野への投資資金を調達し続けている。

米国とイランの緊張がインフレ圧力を高めており、投資家は今月中にFRBが利上げを行うかどうかを見極めようとしている。これが企業に債券市場への早期参入を促す一因となった。データによれば、火曜日に条件決定がなされた発行体は、新規債券と既存債券のスプレッド差が極めて小さいにもかかわらず、強い需要を集めた。

「新規債券発行は市場で十分に消化されており、企業の基礎的な業績も依然として堅調です。現時点での世界的な信用市場の主なリスクは地政学的リスクとインフレです」とみずほ証券アジア信用ストラテジー責任者Mark Reade氏は述べている。

ただし、中東での対立激化や原油価格の上昇が、週初の市場の熱気をある程度冷やした。米国投資適格市場では、レイバー・デー連休明け初日の発行規模が過去3年間で最低水準となった。

もう一つの潜在的な波乱要因は、米国財務省が現地時間水曜日に発表予定の、今後10～20年の既発国債の次回買戻し規模である。この発表は特別な意味を持つ——米国財務長官イエレンは先月、長期借入コストの上昇を抑えるために買戻し規模を「少なくとも倍増する」と述べていた。

データによれば、米国投資適格市場では火曜日、投資家の需要が実際の債券発行額の約4倍に上った。

「今週の取引では、スプレッドが安定し、ブックビルディングが予想外に大規模となった」とドイツ銀行アジア太平洋信用調査責任者Owen Gallimore氏は指摘。「原油価格や国債市場の変動を考慮しても、クレジット市場は驚異的な回復力を示している」と述べた。