Appleは珍しく3～5年のNAND長期契約を締結、価格上限を設けない可能性も。AIによる生産能力の圧迫でストレージの交渉権が移る。

世界で最も交渉力のあるコンシューマーエレクトロニクスバイヤーが値下げ要求をやめ、「上限価格を設けない可能性がある」長期契約を結び始めたことで、メモリチップ市場の価格決定権が根本的に移行しつつあります。

9月8日、韓国の『経済フォーラム新聞』は、Appleが日本のKioxiaとNANDフラッシュメモリの長期供給契約について協議していると報じ、その調達戦略が従来の「値下げ＋マルチソース」から「数量の確保＋長期契約」へとシフトしていると伝えました。

この長期契約の期間は3～5年で、固定価格上限が設けられない可能性もあります。Appleは従来、膨大な調達規模を活かして部品交渉で優位に立ってきましたが、今回の対応は調達戦略における異例の180度転換とみなされています。

Appleは、長期契約で高いプレミアムを支払う意欲を持つデータセンター顧客との激しい生産能力競争に直面しています。Appleにとって、今や数年先のNAND供給権を確保することは、価格を最大限下げることと同じくらい重要になっています。

値下げ主義からの決別、調達戦略が逆転

AppleはこれまでNANDサプライヤーに対して、値下げとマルチソース競争による短期的な調達モデルを取るのが一般的でした。

今回、Kioxiaと3～5年にわたる長期契約を締結し、かつ上限価格を設けない可能性があることは、従来の慣例を完全に打ち破るものです。複数年にわたる長期供給契約は、AI向け高帯域幅メモリ分野でより一般的ですが、Appleの今回の追随は、メモリ分野における交渉力のバランスが大きく変化したことを示しています。

現時点でAppleとKioxiaの契約における取引先名、調達量や価格などは明らかにされておらず、Appleもこれについて認めていません。ただ、市場関係者はKioxiaが最有力の供給先であるとの見方を示しています。報道によれば、KioxiaとSK Hynixが、この種の契約をすでに導入している数少ない主要サプライヤーであるとのことです。

AIによる生産能力逼迫が、直接的にコスト圧力を最終製品の価格へと波及させています。

TrendForceのレポートによれば、2026年第3四半期までに256GBのiPhone 18 Proにおけるメモリコストは、1年前の約4倍近くに上昇する可能性があるとのことです。物料表（BOM）に占めるメモリコストの割合は、初期の256GB Proモデルでは約10%でしたが、現在は約34%に増加し、2027年前半には40%を超える可能性もあります。

またサプライチェーンのレポートによれば、Appleの初の折りたたみiPhoneには大容量の高品質メモリが搭載され、初期価格は約2,099～2,299ドル、高容量モデルでは3,000ドルを超える可能性があるとのことです。これはAppleが数年前からNAND供給を確保する理由を示しており、それはより高い部品コストを受け入れることを意味しています。

交渉権の移行、長期契約が業界の価格決定の指標に

Appleによる方針転換は孤立した事例ではありません。

TrendForceは、Samsung Electronics、SK Hynix、Micronが将来的な長期契約の候補として有力であり、まもなく発表されるiPhoneで使用されるLPDDR5XやLPDDR6メモリが対象になるとしています。報道によればSamsungは総生産能力の60～70%を長期契約向けに振り向ける計画です。

NAND供給はより分散しており、SK Hynixが折りたたみデバイス向けNAND供給のおよそ30%、Samsungが15%を担う見込みで、韓国の2社で計45%、残りのシェアは他の供給企業が握る形となり、これがKioxiaとAppleの協業拡大の余地となっています。

投資家にとって、ここには認識のギャップがあります。市場は依然として従来の「シリコンサイクル」フレームワークでNANDの価格を評価しており、値上げ後は必ず生産過剰と調整が訪れると考えられています。しかしAIによる生産能力逼迫は長期的かつ構造的な特徴を持っており、今回のメモリサイクルのピークの規模や期間は、従来の市場予想を上回る可能性があります。