NVIDIAがMediaTekに出資、テクノロジーセクターを押し上げ、MediaTek株価は9.9%上昇、中東情勢の緊張でアジア債券市場が圧迫

Nvidiaは35億ドルを投じてMediaTekに投資し、同社株価はストップ高となり、アジア太平洋地域のハイテクセクターを牽引しました。一方、中東の地政学的緊張の再燃が原油価格を押し上げ、アジア債券市場に圧力がかかりました。インフレ懸念と利上げ予想の高まりにより、市場の雰囲気は慎重になっています。

MediaTekは火曜日、台湾株式市場で10％急騰し、当日のストップ高に達しました。Nvidiaの今回の投資は転換社債という形で行われ、同社にとって米国外で過去最大規模の直接投資となります。市場関係者はこれをMediaTekのAIチップへの戦略的転換に対する強力な後押しと捉えています。

同時に、中東情勢の突発的な緊張高まりが市場に影を落としています。ブレント原油はアジア時間の早朝取引で1バレル91ドル超に上昇し、米国とイランは約1ヶ月ぶりに相互攻撃を行いました。ペルシャ湾のホルムズ海峡の航行正常化の見通しはさらに遠のいています。

原油価格の上昇がインフレ懸念を強め、FRB議長ウォルシュがジャクソンホール会議でインフレ抑制の姿勢を改めて示したこともあり、金融市場では9月の利上げ予想がさらに高まりました。これを受けてアジアの国債市場にも圧力がかかり、日本、オーストラリア、ニュージーランドの国債利回りも米国債と連動して上昇しました。

ウォール街見聞（Wallstreet 見聞）によると、MediaTekは月曜日、総額39億ドルの米ドル建て転換社債発行を完了し、そのうちNvidiaが35億ドルを引き受けました。Alphabetや他の投資家も参加しましたが、具体的な金額は明らかにされていません。

Nvidiaによる今回の投資は、米国外では同社史上過去最大規模の直接投資となり、市場はこれをMediaTekによるAI半導体への転換戦略への戦略的承認と解釈しています。シンガポールOriental Asset Management Wealth ManagementのチーフストラテジストであるFrancis Tan氏はこう述べています：

この投資はMediaTekへの重要な戦略的承認であり、スマートフォンチップメーカーとして著名な同社がより広範なAI半導体企業へと転換する過程をさらに強化するものです。

MediaTekのCEO、Rick Tsai氏は、Nvidiaの出資によって、同社のAIチップ事業が加速する見通しを示しました。

MediaTekはすでに今年のカスタムAIチップ事業の収益目標を20億ドルに設定し、2027年には800億ドル規模の市場で15％のシェア獲得を目指しています。

今年初め、MediaTekはAlphabet傘下のGoogleと提携し、一部アナリストはSpaceXが次のAI顧客になる可能性を示唆しています。

アジア債券市場は火曜日に広範に圧力を受けました。10年物米国債利回りは2ベーシスポイント上昇して4.77％となり、2025年1月以来の高水準を更新しました。

日本の10年物国債利回りも2.965％に上昇し、前取引日には30年ぶりの高水準を付け、3％の重要節目まであと6ベーシスポイントに迫っています。オーストラリアの10年物国債利回りは7ベーシスポイント上昇し5.16％となりました。

為替の面では、ドル／円は159.67近辺を推移し、7月末の当局による史上最高規模の市場介入で積み上げた円高幅の半分以上が戻されています。160円の心理的節目が再び当局による介入への警戒感を引き起こしています。

NHKの報道によれば、米財務長官ベセント氏は日本の財務大臣および日本銀行の植田和男総裁との会談で、日本はさらなる利上げが必要であるとの見解を明確に示しました。

金融政策の行方に関し、市場は今週金曜日に発表される8月の米雇用統計に注目しています。J.P. MorganのAndrew Tyler氏は、雇用統計が「極めて重要」と指摘し、しかし9月11日発表の消費者物価指数がより決定的な意味を持つとしています。その理由は、ウォルシュ議長が米国経済は完全雇用状態にあると見ているためです。

Tyler氏は今後数週間の米国株について「戦術的な慎重姿勢」を取るとしつつも、全体的な経済データや企業収益の基調には引き続き支持材料があると見ています。Morgan Stanley傘下E*TradeのChris Larkin氏も、雇用統計が予想外に堅調な場合、市場はそれを悪材料と見なす可能性があると警告し、利上げ期待を強めるためだと述べています。

エネルギー市場では、中東情勢の突発的な緊張が原油価格上昇の主な要因となっています。

米軍がホルムズ海峡の島を攻撃し、イランはすぐにアラブ首長国連邦とヨルダンに反撃を行い、約1カ月ぶりの衝突となりました。

ホルムズ海峡は世界的な石油輸送の要所であり、今回の衝突で航路正常化への期待はさらに薄れました。ブレント原油は取引中に91ドル超に上昇し、WTI原油も約1％上昇し1バレル86.61ドルとなりました。

貴金属の面では、スポットゴールドは一時0.5％ほど反発し1オンス4460ドルとなりましたが、その後0.2％下落に転じました。