シフ氏は、買戻しプログラムにインフレリスクが潜んでいると警告し、短期債券による資金調達がさらに大きなリスクを引き起こす可能性があると指摘した。

⑴ 経済学者ピーター・シフは、財務省が一般会計を利用して債券のリポ取引のために資金を提供することが、米国債の平均デュレーションを短縮させ、短期金利の変動リスクへのエクスポージャーを増加させる可能性があると警告しました。⑵ シフは、この手法により将来の利上げが連邦の金利支出および赤字水準に対してより強い押し上げ効果をもたらし、財政コストが大幅に増加するとみています。⑶ 彼は、この戦略が最終的に大規模な量的緩和の事実上の実施へと発展し、インフレ圧力をさらに悪化させる可能性を指摘し、この見通しがゴールドへの強気な姿勢を強化したと述べました。⑷ 市場のセンチメント面では、この警告が一部の投資家によるリポ取引計画の長期的な影響の再評価を引き起こし、インフレ期待と財政の持続可能性に関する懸念が再び高まっています。⑸ 今後の注目点は、財務省が長期金利の抑制とインフレリスクの管理の間でバランスを取れるかどうか、またゴールドなどの安全資産への投資ニーズが今後も高まり続けるかどうかとなります。