Workdayが30%急騰、ソフトウェア株が上昇、報道によるとSilver LakeがWorkdayの買収を計画

Workdayの株価は木曜日に大幅に急騰しました。これは、プライベートエクイティ大手Silver Lakeがこの企業向けソフトウェア会社の買収について交渉を進めているとメディアで報じられたためです。このニュースがSaaSセクター全体のセンチメントを押し上げ、AIアプリケーションソフト銘柄が一斉に上昇しました。

ロイターが関係者の話として伝えたところによると、Silver LakeはWorkday買収について数カ月にわたり協議しており、最終的に取引が成立するかどうかはまだ保証されていません。Workdayは主に企業向けに人事やその他の業務プロセス管理ソフトウェアを提供しています。

記事執筆時点で、Workdayの株価は18％上昇しており、取引中には一時30％高まで拡大しました。

このニュースを受けてAIアプリケーションソフトウェアセクターは全面高となりました。Cloudflare、MongoDBはともに6％超上昇し、Palantir、Salesforceはともに4％超、Applovin、ServiceNowは3％超の上昇を記録。iShares拡張テクノロジーソフトウェア業界ETFも2％超の上昇となりました。

Workdayはこれまで、AIがSaaSビジネスモデルを破壊するというトレンドに対する市場の懸念を象徴する銘柄となっていました。

投資家の間では、AI支援のプログラミングによって低コスト競合が続々登場し、企業顧客がソフトウェアベンダーを経由せず自ら解決策を構築できるようになるのではと懸念されています。

水曜日の取引終了前には、Workdayの株価は年初来で18％下落しており、いわゆる「ソフトウェア黙示録」の被害銘柄のひとつと見なされていました。

Silver Lakeは以前からソフトウェア業界へ強い関心を寄せてきました。今年6月には、同社の管理パートナーChristian LucasがSilver Lakeのポートフォリオの約25％をソフトウェア銘柄が占めていると述べています。

企業ガバナンス面では、Workdayは今年2月に共同創業者Aneel Bhusriが復帰し、Carl Eschenbachの後任としてCEOに就任することを発表しました。

Bhusriは2005年にWorkdayの創業に参画し、2014年から2020年までCEOを務め、その後2024年まで共同CEOとして会社を率いてきました。Eschenbachは2022年末からBhusriとともに共同CEOを務めてきました。

AIとの競争プレッシャーへの対応について、Bhusriは強硬な姿勢を取っています。今年初めにはAIラボでWorkdayソフトが活用されている事例に言及し、次のように述べています：

「どれだけ 'Vibe Coding' があっても、HRやERPシステムを作り出すことはできません。」

この発言は、AIが企業向けソフトウェアを代替するという市場の根本的な懸念に直接応えるものです。

今年5月、Workdayが発表した直近の四半期決算は、投資家の不安をある程度和らげました。売上高は前年同期比13％増で市場予想を上回り、次の四半期についても市場予想を上回る見通しを示しました。Bhusriはその際、次のように述べています：

「当社の中核事業は力強く、AI戦略は成果を上げつつあります。必要なスピードと集中力で前進しています。」

他社同様、Workdayも独自のAIツールを導入済みで、この新技術から利益を得られる論理を継続して示し続けています。