外国為替概況：ホルムズ海峡で原油価格が急騰、米ドルが堅調

2024年8月11日（火）に知っておくべきこと

米ドル（USD）は月曜日、全般的に堅調に取引され、米ドル指数（DXY）は約0.2%上昇し99.80をわずかに上回って推移しました。これは、ホルムズ海峡の対立が続く中、原油価格が6%以上急騰したことを受けたものです。今月初めのセッションとは異なり、ゴールドとシルバーは安全資産需要やエネルギー主導のインフレリスクによって米ドルと同時に上昇しました。

この動きは、アメリカのドナルド・トランプ大統領がイランの補償要求に週末に反発し、テヘランが地域全体の損害に対して責任を負うべきだと述べたことを背景としています。一方で、イランは協議に応じていないと否定し、海峡再開に独自の条件を提示しました。合意に至っておらず、米海軍の封鎖によってより多くの船舶が迂回する中で、原油価格と米ドルにリスクプレミアムが残っています。

ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は6%以上急騰し、1バレルあたり約81.70ドルで取引されています。ホルムズ海峡の再開が不透明であることやアメリカのインフレ指標発表を前に市場が慎重な姿勢を見せる中、ゴールドは約0.9%上昇し4,380ドル近辺、シルバーは約3.50%上昇し65.70ドル近辺まで上昇し、アウトパフォームしました。

主要通貨の中で、USD/JPYは最も大きな動きを見せ、0.9%以上上昇し159.30近辺まで回復を拡大。エネルギーコスト上昇と米国債利回りの上昇が円を圧迫しました。

EUR/USDはわずかに下落し1.1550を下回る取引となり、中東情勢の緊張が米ドルをサポートし高値維持ができませんでした。

GBP/USDは1.3500付近で堅調を維持し、唯一米ドルに対して上昇した主要通貨となり、直近レンジの上限で推移しました。

AUD/USDは0.7055付近まで下落し、原油高からの押し上げを得られませんでした。トレーダーはオーストラリア準備銀行（RBA）による金融政策決定を前にポジション調整を行いました。火曜日早朝にはRBAが注目されます。政策金利は4.35%で据え置かれる見通しが大半で、注目は金融政策声明・金利声明・ミシェル・ブロック総裁の記者会見で引き締め姿勢継続の有無に集まります。据え置きは既に織り込まれているものの、発表時には豪ドルの大幅な変動が予想されます。

その後、米国時間のセッションでは、ADP雇用者数変化（4週間平均）が約1万5千人と見込まれ、続いて7月の中古住宅販売の前月比変化（-2.4%予想）が発表されます。いずれも一級の経済指標ではありませんが、週半ばの労働・住宅市場の動向には影響します。

ただし、最重要イベントはこの翌日に控える米国消費者物価指数（CPI）の発表です。原油価格上昇がインフレのリスクを押し上げ、連邦準備制度理事会（Fed）がタカ派姿勢を維持している中で、強い数値ならDXYはさらに上昇、一方で弱ければ反落の可能性があります。