株式：テクノロジー株の反発が世界の市場に広がる – Deutsche Bank

Deutsche Bankのストラテジストは、Microsoftの強力な決算が世界的なテクノロジー株の反発を引き起こし、KOSPI、Nasdaq、および半導体株を押し上げたと指摘しています。このラリーにより、市場の幅が弱いにもかかわらず、S&P 500は過去7週間で最高の日を記録しました。一方、Amazonのクラウド部門の力強い成長がAppleの期待外れの見通しを相殺しました。

韓国株式はテックウェーブに乗る

「昨夜のもう一つの大きなニュースは、直近24時間のテクノロジー株の反発を受けてKOSPIが+16.4%上昇し、Nikkeiも4%超上昇したことです。これはMicrosoft（+15.51%）が前夜に2008年以来最高の一日を記録したことを受けています。また、これは企業の時価総額における過去最大の一日増加（+4,500億ドル）でもありました。参考までに、この増加額はASMLを除くヨーロッパのあらゆる企業の価値を上回ります。」

「Microsoftの決算から見えたクラウドとAI需要の好調さがNASDAQを+2.78%上昇させました。フィラデルフィア半導体指数（+8.19%）も最近の不調から反発し、昨年4月以来最大の上昇となりました。その結果、S&P 500（+1.66%）も過去7週間で最高の日を記録しましたが、インデックスの構成銘柄の多くは軟調でした。好調なテックムードから外れた例外はMeta（-7.95%）で、自社決算発表後に急落しました。」

「米国市場の取引終了後、AmazonとAppleの決算はまちまちとなりました。Amazonの株価はレギュラー取引で+3.90%上昇した後、時間外取引でほぼ+10%急騰しました。これはWebサービス部門の売上成長が2021年以来最も速かったこと（前年比+37%、推定+31.3%）が要因です。」

「同社はまた、2026年の設備投資見通しを2,000億ドルから2,200億ドルに引き上げました。しかし、Appleの株価は、今四半期の売上成長予想が期待を下回ったことで、アフターマーケットで約-6%下落しました（+9%から+11%、推定+12%）。総じて、S&P（+0.49%）およびNasdaq（+1.07%）の先物は、世界的なテクノロジー株の反発を受けて順調に上昇しています。」

「ヨーロッパの株式については、Stoxx 600（+0.77%）、DAX（+0.60%）、CAC（+0.92%）、FTSEMIB（+1.29%）はいずれも堅調に上昇しましたが、FTSE 100（-0.10%）はやや出遅れました。」