ビッグフォーテックジャイアンツは今年最大7,450億ドルを投資予定、AIが最も収益性の高い分野への競争を開始

Beating Monitorによると、最新のガイダンス上限に基づき、今年のMicrosoft、Google、Amazon、Metaの合計設備投資額は7,450億ドルに達する可能性があります。資金の主な割り当て先は、チップ、サーバー、データセンター、ネットワークであり、AI競争がモデルの性能から計算能力や事業収益へとシフトしていることを示しています。

最初に収益を上げているのはクラウドサービスです。Azure、AWS、Google Cloudの売上はそれぞれ43％、37％、82％増加しました。Amazonは、ジェネレーティブAIサービスおよび独自チップ事業からの年換算収益がいずれも250億ドルを超えたと述べています。

MicrosoftもAIをエンタープライズソフトウェアとしてパッケージ化しています。Microsoft 365 Copilotは有料シートが3,000万超となり、純増数は前期比で2倍に増加しました。Metaの広告収入は27％増加しましたが、四半期の設備投資は310億ドルに及び、フリーキャッシュフローは78.4億ドルにとどまりました。同社のAI投資は現時点では主に広告事業の収益に依存しています。

市場はテック大手がAIへの投資を引き続き拡大することに反対していませんが、投資後のキャッシュリターンをより厳しく精査し始めています。MicrosoftとAmazonは決算発表後に株価が上昇しました。一方で、Alphabetはクラウド事業が大きく成長したものの、設備投資とキャッシュフローで懸念が広がりました。Metaについては、利益減少、キャッシュフローの大幅減少、AI関連のコスト増に直面し、決算後の売り圧力が強まっています。