テクノロジー株が失速し、防御銘柄が台頭！米国株の決算シーズンで資金が大移動、割安な生活必需品関連企業はどれが注目に値するか？

知通ファイナンスAPPによると、米国株式の第2四半期決算シーズンが集中開示期間に入る中、投資家は経済環境の不透明さを背景に、生活必需品セクターへと注目を移し、関連企業の価格設定戦略、消費者需要、利益率のトレンド変化に注目し、安全域を備えた優良銘柄の選別を行っています。

Seekingalphaは、多くのブルーチップ株がディフェンシブ投資と見なされており、バリュエーションが魅力的な企業がより多くの注目を集める可能性があると指摘しています。同機関は、第2四半期決算シーズンで特に注目すべき割安生活必需品リーダーを選出し、包装食品、食品流通、スーパーマーケット小売、タバコ、飲料、家庭・パーソナルケアなど多様なサブセクターを網羅しています。

その中で、Conagra（CAG.US）、Campbell Soup Company（CPB.US）、General Mills（GIS.US）、United Natural Foods（UNFI.US）が最高評価A+を獲得し、現在セクター内で最も割安な銘柄となっています。

続いてA評価を受けた高品質企業には、Albertsons（ACI.US）、Darling Ingredients（DAR.US）、Kraft Heinz（KHC.US）、Altria（MO.US）、Pilgrim's Pride（PPC.US）、Molson Coors Beverage Company（TAP.US）などがあります。

さらに、Cal-Maine Foods（CALM.US）、The Clorox Company（CLX.US）、Coty（COTY.US）などの銘柄がA-評価を受けており、同様に大きなバリュエーション修復余地を有しています。

市場スタイルは大きく転換　資金はすでに「足で投票」

決算シーズンが進むにつれ、市場スタイルは大きな転換を迎えています。これまでAIブームにより押し上げられてきた半導体など高バリュエーションのテクノロジーセクターは引き続き圧力を受け、株価が大幅に調整されており、市場のリスク回避ムードが高まる中、多くの資金が高変動成長分野から撤退し、業績の確実性が高く、バリュエーションが合理的なディフェンシブセクターへと再配置されています。

最新週の米国株ETF資金フローのデータは、市場資金のリスク回避ローテーションの論理を明確に証明しています。7月24日までの週でS&P500指数の11の主要セクターのうち、7つのセクターが資金純流入を達成し、ディフェンシブセクターが流入トップを占め、高変動成長および金融セクターは資金流出となっています。

etfdb.comのデータによれば、先週11本のS&P500指数セクター追跡ETFの純流入総額は約3億4,911万ドルでした。ディフェンシブ属性のセクターは資金吸収力で大きく先行し、ヘルスケアセクターETF（XLV）は3億6,084万ドルの純流入で首位を占め、生活必需品セクターETF（XLP）がこれに続き、純流入3億1,364万ドル、インダストリアルセクターETF（XLI）は純流入3億1,086万ドルです。

一方で、フィナンシャルセクターETF（XLF）は1週間で4億382万ドルの純流出となり、週の最大の流出セクターとなりました。コンシューマーディスクリートセクターETF（XLY）、コミュニケーションサービスセクターETF（XLC）はそれぞれ3億4,360万ドル、2億9,548万ドルの純流出となっています。

同時に、貴金属カテゴリの価格動向は分化し、Gold ETF（GLD）は1週間で13億3,000万ドルの純流入となり、価格は同時に1.12%上昇しましたが、Silver ETF（SLV）は3,023万ドルの小幅な純流出となっています。

暗号資産はその週で最大の資金流出分野となりました。Bitcoin ETF（IBIT）は1週間で12億9,000万ドルの純流出となり、同期間のBitcoin価格は3.26%下落、市場のリスク資産売却スプレッドが顕著になりました。1倍ショート型Bitcoin先物ETF（BITI）も896万ドル流出です。