クアルコムの2023年第3四半期の純利益は前年同期比25％減、製品価格を引き上げ、不振な業績見通しを提示｜決算速報

クアルコムは四半期決算を発表し、メモリ価格の大幅な上昇の影響を受け、スマートフォン向けチップ事業が顕著に圧迫され、純利益は前年同期比で25%減少しました。

米国現地時間7月29日の米国株式市場取引終了後、クアルコムは第3四半期決算を発表し、売上高は前年同期比4%減の99億5000万ドルとなり、ウォール街の予想をわずかに上回りましたが、当期純利益は20億ドルに減少しました。

現在の第4四半期の業績見通しについて、同社は調整後の一株当たり利益を2.05ドルから2.25ドルと見込んでおり、売上高ガイダンスの範囲は97億から105億ドルとしています。

上限を取ったとしても、調整後の一株当たり利益はアナリストが以前予想していた2.36ドルから2.38ドルを下回り、投資家に失望感を与えました。発表後、クアルコム株価は時間外取引で約4%下落しました。

クアルコムは直ちに、9月1日から全製品の価格を引き上げ、継続的なサプライチェーンコストの上昇を転嫁すると正式に発表しました。クアルコムCEOのCristiano Amonは次のように述べました：

コストが上がれば、価格も上げざるを得ません。

彼は、今回の値上げは高騰した供給コストに対応する短期的な措置であり、時間の経過とともに会社の粗利益率の向上に寄与すると述べています。

クアルコムの業績悪化の主な原因は、世界的なメモリチップ価格の大幅上昇です。

報道によると、今四半期のメモリチップコストは前年同期比で約300%上昇し、この高騰がスマートフォン完成品の製造コストを大きく押し上げ、最終消費需要を圧迫しました。

当四半期のスマートフォン向けチップの売上高は前年同期比20%減の51億ドル。Amonは、メモリ価格の上昇により、中・低価格帯スマートフォンの価格競争力が明らかに低下しており、さらにクアルコムが主導的なシェアを持つハイエンドAndroidスマートフォン市場でも、消費者がより安価なフラッグシップモデルや前世代製品にシフトし始めていると述べました。

Amon曰く：

高価格帯カテゴリ内での消費者の嗜好が変化しており、ハイエンドでもより低価格なモデルや、前年の旧モデルを選択する傾向が強まっています。この背景には、メモリ価格の上昇があります。

業界全体として、IDCのデータによると、今年第2四半期の世界スマートフォン出荷台数は前年同期比6.7%減と、2四半期連続で減少し、AppleとSamsungのみが逆風の中で成長を遂げました。

半導体業界全体もコスト上昇の苦境に直面しており、クアルコムは決算報告の中で、ウェハー製造、パッケージングテスト、先端パッケージング、メモリ他あらゆる材料において広範なコスト増加が発生していると指摘しました。

コスト圧力に直面したクアルコムは積極的な対応を選びました。

同社は、9月1日からスマートフォンメーカー向け主力商品を含む全てのチップ製品で値上げすることを発表。Amonはこれを「一時的な短期措置」と位置づけ、同社がサプライチェーンを多方面から最適化していることを強調しました。

WallstreetCNの報道によれば、クアルコムの今回の値上げ幅は2桁%に達します。クアルコムは決算声明で、今回の値上げは「高いコストを製品価格に反映する」狙いであり、粗利益率向上につながると説明しています。

注目すべきは、クアルコムがAppleのiPhone用モデムチップが予想より早く自社製に切り替えられていると警告した点です。

クアルコムは、2026年度にはAndroid搭載スマートフォンの売上が前年同期比で約20%減少し、一株当たり収益への損失は1.50ドル超に達し、長期的な利益への実質的なマイナスとなる見通しを示しています。

スマートフォン事業が低迷する中、クアルコムの多角化戦略が業績の重要な支えとなりました。

自動車向け半導体事業は今期売上高15億9000万ドルと、注目を集めています。同社は今年6月に2029年度までに自動車事業の売上高を100億ドルにすることを目標に掲げ、水曜日にはBMWとのデジタルコックピット用チップ供給契約も発表しました。

産業用低消費電力用途やスマートグラスなど向けのIoT（モノのインターネット）事業の売上高は前年同期比9%増の18億3000万ドル。また、クアルコムの特許使用料事業QTLの今期売上高は12億8000万ドルで、市場予想（12億6000万ドル）をわずかに上回りました。

Amonは、クアルコムの非スマートフォン事業（自動車・データセンター・IoT）の売上高が2029年度には400億ドルまで拡大し、2027年度には非スマートフォン事業の全売上高に占める割合を60%に引き上げる計画であると述べました。

クアルコムはスマートフォン事業への依存度を下げるべく、AIデータセンターインフラ市場への積極的な展開を図っています。

Amonは、来年のデータセンター事業売上高が50億ドルの目標を達成する自信を繰り返し示しました。今年6月、クアルコムはMetaが自社AIデータセンタープロセッサの最初の超大規模顧客となることを発表しました。

水曜日、クアルコムはAIプログラミング技術のソフト会社Modularの買収完了も発表し、今年8月の業界カンファレンスでAIソフトウェアプラットフォームを正式リリースする計画です。

しかし、クアルコムのAI事業シフトは順風満帆というわけではありません。NVIDIAは時価総額約4000億ドルから4兆6000億ドルを超えるマーケットリーダーに飛躍し、この市場領域にはクアルコムやArmなど多くの半導体企業が争って進出しています。

同時に、AIインフラ投資の巨額化がエレクトロニクス製品のサプライチェーン全体のひっ迫をさらに加速させており、消費者向けコストを上昇させ、クアルコムのようなスマートフォン向け半導体サプライヤーを板挟みにしています。