80億ドルの評価額を獲得、BlackstoneがサンドイッチチェーンJersey Mike'sのIPO推進へ

格隆汇7月30日｜昨年初頭、Blackstoneは約60億ドルを投じて関連債務を引き受け、Jersey Mike's Subsの過半数株式を取得しました。当時、このプライベート・エクイティ大手は同チェーンの看板サンドイッチの品質を簡単には変えたくありませんでした。しかし、Blackstoneはメニューの調整から企業支出の管理まで多岐にわたるタスクリストを作成し、順次進行させました。現在、18か月が経過し、Jersey Mike'sは非上場プライベート・エクイティ傘下企業としての短い歴史に終止符を打とうとしています。同社は木曜日にニューヨーク証券取引所に上場する予定で、ティッカーシンボルは「JMKE」、評価額は約80億ドルとなっています。この公開により、同社と既存投資家は最大で10億9千万ドル相当の株式を売却する予定であり、近年米国のレストラン業界で最大規模のIPOの一つとなります。Blackstoneのレバレッジド・バイアウトにより、Jersey Mike'sは約5億ドルの追加債務を抱え、総負債額は21億ドルにまで増加しています。このため、2025年の年間利息支出は2024年の4,300万ドルから1億400万ドルに急増します。投資家は同社の債務負担をあまり気にしていない様子です。関係者によると、今回のIPOではJersey Mike'sの株式に対する需要が供給を大きく上回っているとのことです。別の関係者は、過去1年半にわたり、十数名のBlackstoneのディールメーカーや幹部からなるチームがJersey Mike'sのIPO実現に向けて準備を進めてきたと述べています。