スーパ―セントラルバンク週間と重要な経済指標が続々発表される中、3大中央銀行は「据え置き」を決定するのか？

⑴ 来週、市場は米連邦準備制度理事会（FRB）、イングランド銀行（英国央行）、日本銀行の三大政策決定を迎えます。加えて、米国第2四半期GDP、6月PCEインフレ、ユーロ圏第2四半期GDPおよび7月CPIなどの主要経済データが集中して発表されるため、ボラティリティリスクが著しく高まっています。⑵ FRBは水曜日、金利を3.50％から3.75％で据え置くと予想されていますが、今月の原油価格が約30％急騰したことでインフレ懸念が再燃しています。市場は年末までに約44ベーシスポイントの金融引締めを織り込んでおり、議長ウォッシュの記者会見が今後の動きを判断する重要なタイミングとなります。⑶ 日本銀行は金曜日、主要金利を1％で据え置く見通しですが、円安の継続と家計のインフレ期待の高まりがさらなる利上げの論理を強化しています。四半期展望レポートと総裁記者会見により、金融緩和からの出口戦略に関する内部評価の最新状況が明らかになります。⑷ イングランド銀行は木曜日も金利を3.75％で据え置く見通しですが、新首相による財政支出計画がインフレと債務懸念を引き起こしており、市場は11月までの利上げを織り込んでいます。投票のばらつきと金融政策レポートが注目ポイントとなります。⑸ データ面では、米国が6月の耐久財受注、7月の消費者信頼感、第2四半期GDP速報値、6月PCEおよび個人収支などの主要指標を発表します。ユーロ圏は第2四半期GDP速報値、7月の経済景況およびHICP速報値を迎えます。中国政府による7月PMIとオーストラリア第2四半期CPIも相次いで発表され、世界の成長とインフレの現状がさらに明確になります。