AI建設ブームがアジア太平洋市場を押し上げ、韓国株は日中約4.5%上昇、原油価格が上昇、米国債は圧力を受ける

AIの資本支出予想がアジアの半導体株の上昇を後押しする一方、米国株のテクノロジー株は時間外取引で売り圧力を受けています。中東情勢の緊迫化により原油価格が急騰し、米国債市場は二重の圧力に直面しています。

アジア太平洋株式市場は水曜日の午前取引で全体的に堅調に推移し、韓国KOSPI指数は7100ポイントに達し、日中で約4.5%上昇しました。世界的なAIインフラ投資の拡大期待により、地域の半導体株が一斉に上昇しました。その一方で、フーシ派のサウジタンカーへの攻撃が供給懸念を引き起こし、ブレント原油価格は一時1バレル97ドルに迫り、インフレ圧力が再び高まり、米国債市場は売り圧力を受けました。

Alphabetが発表した資本支出計画はウォール街の予想を大きく上回り、時間外で3%以上下落、TeslaやIBMもこれに追随し、ナスダック100指数先物は0.2%小幅安となりました。欧州市場のオープン前見通しも同様に軟調で、市場は同日の欧州中央銀行の金利決定を待っています。

Siebert Financialのチーフ・インベストメント・オフィサー、Mark Malekはレポートで「AIへの楽観的な感情は依然として存在するが、経営陣に明確に責任が移されており、今後の決算電話会議の焦点はAIのビジョンではなく資本投資のリターンにますます集まるだろう」と指摘しました。

• 韓国KOSPI指数は7100ポイントに達し、日中で約4.5%上昇。Samsung ElectronicsとSK Hynixはともに3%超上昇、日経225は朝方0.5%高、TOPIXは0.4%高。
• ナスダック100指数先物は0.2%小幅安、欧州市場オープン前見通しも同様に軟調。
• 円はほとんど変わらず、1ドル＝163.07円。
• 米国10年債利回りはほぼ横ばいで4.66%。
• 日本10年債利回りは3ベーシスポイント上昇し2.765%。
• 現物ゴールドは0.2%下落し、1オンス=4,121.94ドル。
• ブレント原油は最大2.5%上昇し、一時1バレル96.50ドル前後を付けた。
• WTI原油は1.6%上昇し、1バレル88.20ドル。

MSCIアジア太平洋株指数は1%高。韓国総合株価指数（KOSPI）はAI投資の指標として1日で3.7%上昇、Samsung ElectronicsとSK Hynixはいずれも3%超の上昇となり、投資家はこの2つの韓国半導体大手が世界的なAI支出の加速の直接的な受益者になると見込んでいます。日経225指数は朝方0.5%高、TOPIXは0.4%高です。

Etoroのアジア太平洋・中東地域チーフアナリストJosh Gilbertは「資本支出の増加は大量の資金がアジア企業の注文帳に流れ込むことを意味しており、投資家はこれをAIインフラ建設が加速している明確なシグナルとして解釈しています。これはサプライチェーンの基礎を担う企業にとって朗報です」と述べています。

Alphabetの最新発表によると、同社の今年の資本支出は2,050億ドルに達する見通しで、従来のガイダンスやウォール街の予想を大きく上回りました。経営陣はアナリストとの電話会議で、この措置は高まる需要に対応するためAI演算能力を拡大することを目指したものだと説明しました。

Alphabetの決算発表は今回のAIテーマ決算シーズンの幕開けとなり、市場はいよいよAI投資のリターンに対する厳格な検証期間に入ります。先週のテクノロジー株の急落で半導体株全体はテクニカルベアマーケット（弱気相場）入り。今後2週間に渡る主要テクノロジー企業の決算が、数千億ドル規模のAI投資がどれほどのリターンをもたらすかの重要な試金石となります。

次に市場の目は、木曜日のインテルの決算、そして翌週のMicrosoft・Meta・Amazonの業績発表に向けられており、投資家はこれら企業の資本支出に関する最新ガイダンスにとくに注目しています。

Siebert Financialのチーフ・インベストメント・オフィサー、Mark Malekは「AIへの楽観的な感情は依然として存在するが、責任は明確に経営陣の手に移っており、今後の決算電話会議の焦点はAIのビジョンではなく投資資本のリターンにますます集まるだろう」と述べています。

エネルギー市場では、ブレント原油は最大2.5%上昇し、一時1バレル=96.50ドル前後まで上げ、6月初旬以来の高値を記録しました。イラン支援を受けるフーシ派が紅海のサウジアラビアタンカー2隻への攻撃を主張、市場では供給がさらに妨げられるとの懸念が強まりました。

地政学的リスクも同時に上昇しています。トランプ大統領は、イランがホルムズ海峡の船舶への攻撃を続ければ米国はイランの橋や発電施設を攻撃すると警告し、テヘランも報復を警告。中東での外交仲介は暗礁に乗り上げたまま、軍事的な衝突が収まる気配はありません。

BMOキャピタル・マーケッツのIan Lyngen氏は「米・イラン間の緊張が高まるなかでエネルギー価格の上昇が米国債市場に圧力をかけている」と述べました。米30年債利回りは長期にわたり5%超を維持しており、金融危機以来最長となっています。これは投資家の債務拡大とインフレの持続性への懸念が反映されています。2年米国債利回りは現在4.30%水準で推移しています。

原油高と中東情勢の複合化によって、市場の米連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策への見通しは一層複雑となっています。FRBは来週政策会合を開く予定で、金融市場は利上げ確率を約30%、据え置き確率を70%と織り込んでいます。ドル指数は0.2%下落しています。