米国とイランの緊張が安全資産買い戻しを促進、金は反発を続ける

汇通网7月23日讯—— 金価格は木曜日のアジア取引時間帯で反発を続け、XAU/USDは約4120ドル付近まで上昇しました。中東情勢の緊張が続く中で、安全資金が再び貴金属市場に流入し、同時に市場は米国の金融政策の変化に注目しています。地政学的リスクが金価格を支える一方、FRBの利上げ期待の高まりや、エネルギー価格上昇によるインフレ圧力が、金価格のさらなる上昇余地を制限する可能性があります。

現物金価格は木曜日のアジア早朝にも上昇を続け、XAU/USDは4120ドル付近で推移し、ここ最近の反発基調が継続しています。グローバルなリスク回避ムードが再び強まり、投資家は金の保有を増やしており、貴金属市場は一時的なサポートを得ています。最近の金価格上昇は主に中東情勢の持続的な緊張によって後押しされています。米国とイランの衝突は2週目に入り、関連する出来事がエネルギー輸送の安全やグローバルなリスク資産の動向にさらなる影響を及ぼすのではないかと懸念されています。米国側は、イランがホルムズ海峡の航行に対して行動を起こせば、関連インフラに対応すると表明。一方、イランは、米国がさらなる措置を取れば、米国の関連インフラや地域のエネルギー施設に対抗措置をとると警告しています。

市場は、現在の地政学的リスクが金の安全資産としての性格を再び強化していると考えています。

。金は通常、地政学的リスクや金融市場の不確実性に対するヘッジ資産と見なされており、エネルギー供給、地域の安全、世界経済の安定性に関わるいかなるリスクイベントも、金市場への資金流入を促す可能性があります。

一方で、米国側は外交チャンネルがまだ存在すると強調しつつも、強い圧力を維持しており、市場は今後の情勢展開に慎重です。米国務長官のマルコ・ルビオ氏は以前、イランには合意への十分な誠意が欠けていると述べましたが、米国は引き続き外交的手段で地域問題の解決を目指すとしています。地政学的要因以外にも、金市場は金融政策の見通しにも影響を受けています。最近、市場はFRBの政策スタンスについて再評価を始めています。市場の金利ツールによると、投資家たちはFRBの短期的な利上げの可能性が明らかに高まったとみており、今月中の利上げ確率は約34%に上昇、1週間前の約10%から増加しています。また、9月に少なくとも25ベーシスポイントの利上げを見込む確率も約78%まで上昇しています。

金利見通しの変化は通常、金に対して圧力となります。というのも、金は利息を生まないため、市場が金利が高止まりすると予測する場合、金を保有する機会コストが上昇します。ただし、足下の地政学的リスクが市場を主導しているため、金は依然として強い耐性を維持しています。TDセキュリティーズの上級コモディティストラテジスト、ライアン・マッケイ氏は、最近の金価格の反発は主に資金フローの影響によるもので、一部の投資家が4000ドル付近でサポートを得た後に押し目買いを行っていると述べています。ただし、これは金が新たな長期上昇トレンドに入ったことを意味するものではなく、エネルギー価格の回復が再びインフレ圧力を高め、金の更なる上昇余地を制限する可能性があると指摘しました。

エネルギー価格の変動も今後の金価格動向を左右する重要な要素です。原油が供給リスクによって上昇し続ける場合、市場は再び世界的なインフレ圧力を懸念し、これがFRBの政策見通しに影響を与える可能性があります。一方では、インフレ懸念が金のインフレヘッジ需要を高める可能性がありますが、他方ではより高い金利環境が金の評価を抑制するため、2つの力が市場で綱引きをする可能性があります

現在、投資家が注目しているのは3つの主要要因です。第一に中東情勢がさらに拡大するかどうか、第二に米国の金利見通しがさらにタカ派寄りに傾くかどうか、第三にドルインデックスおよび米国債利回りの動向です。ドルが弱含み、安全資金需要が維持されれば、金はさらに上昇する可能性がありますが、再び利上げ期待が強まれば、金価格は調整圧力に直面する可能性があります。

金の日足チャートでは、XAU/USDは4000ドル付近で明確なサポートを得て反発に転じ、現在は4120ドル付近を再テストしています。短期トレンドは徐々に改善し、移動平均線の構造も修復しつつあり、市場の強気ムードも回復しています。上値のレジスタンスは4150ドルから4180ドルのエリアに注目、有効に突破すれば、4200ドルの大台をさらに狙う展開もあり得ます。一方のサポートはまず4050ドル、次いで4000ドルという重要な心理的水準です。MACD指標は弱気モメンタムの減退と強気パワーの回復を示していますが、高値圏でのもみ合いリスクにも注意が必要です。

金の4時間足レベルでは、価格はもみ合い上昇を維持しており、短期の移動平均線が上向きのサポートを形成、RSI指標も強めの水準まで回復し、買い圧力が強まっていることを示しています。ただし、現在の金価格は直近の抵抗エリアに接近しており、4150ドル近辺を突破できなければテクニカルな調整もあり得ます。4100ドルの上方を維持できれば短期的にはさらに上昇の余地がありますが、4050ドルを割り込むと、4000ドル付近のサポート再テストの可能性もあります。


金の最近の反発は主にリスク回避需要によるもので、ファンダメンタルズのトレンド変化だけが背景とは限りません。中東情勢の持続的な激化によって、資金は再び金の安全資産価値に注目し、価格が4100ドル台まで回復しました。しかし同時に、FRBの利上げ期待の強まりや、エネルギー価格上昇による政策的な圧力は、金価格の上昇余地を制限する可能性があります。

今後の金価格動向は、リスクイベントと金融政策のバランスに左右されます。地政学的リスクがさらに拡大する場合、金は4200ドルエリアを試す可能性がありますが、市場が再び高金利環境を重視し始めれば、金価格はもみ合い調整局面に入るかもしれません。現在の金市場は高いボラティリティの状態が続いており、投資家はリスク回避資金の流れ、ドルの動き、そしてFRB政策のシグナルの変化を密接に注視する必要があります。