JPMorganは、2026年の世界のAI設備投資が8,700億ドルに達し、投資論理が事業化にシフトすると予測しています。

JPMorganは7月20日のレポートで、2026年の世界AI関連の設備投資が約8700億ドルに達し、前年比77%増加すると予測しています。そのうち、ハイパースケール事業者が約7500億ドルを占めます。2027年にはGoogleの設備投資が約3000億ドル、Amazonが約3000億ドル、Metaが約2000億ドルとなる見込みです。五大テック企業の社債による資金調達は2022年の400億～500億ドルから2026年には約1900億ドルに増加し、Googleは6月に850億ドルの株式調達を完了しました。JPMorganは、AI投資のロジックが設備投資競争から商業収益化競争へと移行していると判断しており、中期的にはハイパースケール事業者のリスク・リターン比がAIハードウェアよりも優れていると見ています。半導体の今年のストレージを除く収益成長は30%超と予想されますが、ハードウェアセクターは最近約15%の調整がありました。Google、Microsoft、Meta、Amazon、NVIDIAが順次決算を発表する予定で、設備投資に関する指針は主要な指標となります。