モルガン・スタンレーは、今後数か月でチップ企業よりもハイパースケール・クラウド企業を好む

7月21日、Morgan Stanleyのマイク・ウィルソン率いるストラテジーチームは、半導体業界が20%調整した後、より広範なセクターがさらなる市場上昇を牽引する可能性があると述べました。「逆に、市場の分散化の流れは今後も続き、この調整が終われば、より幅広いセクターが年末までに市場を押し上げるだろう」とMorgan Stanleyは述べています。同社は、消費裁量や運輸分野が恩恵を受ける可能性があり、これらの分野における業績改善の期待は株価にまだ完全に織り込まれていないと考えています。今後数ヶ月間、同社はチップ企業よりもハイパースケールクラウド企業を好むとしています。しかし、ウィルソンのチームは、過去3週間でクラウド株がチップ株に対してすでに約30%上昇しているため、リスク・リワード比が低下していると指摘しています。Morgan Stanleyは、大型テクノロジー企業に強気の立場を維持しており、安定したコア事業、エージェンティックAI開発の可能性、利益率向上の能力などの優位性を挙げています。同機関はS&P 500の年末目標を8,000ポイントに据え置いていますが、モメンタム取引が反転したり中東の紛争がさらに激化した場合、指数は7,000ポイント前後まで下落する可能性があると警告しています。