革新的な医薬品の販売が好調でジェネリック医薬品の影響を相殺！ノバルティス（NVS.US）の2024年第2四半期業績が予想を上回り、成長軌道への回帰を示唆

ジートンファイナンスAPPによると、Novartis（NVS.US）は市場予想を上回る第2四半期決算を発表しました。新世代抗がん剤の好調な実績が、基幹心臓薬Entrestoがジェネリック医薬品の影響を受けた悪影響を相殺し、同社が成長路線に回帰したことを示唆しています。

決算によれば、Novartisの第2四半期売上高は前年同期比3%増の144.08億ドルで、アナリストの平均予想140.42億ドルを上回りました。コア営業利益は59.40億ドルで、アナリスト予想の53.4億ドルを上回り、コア一株利益は2.41ドルで、こちらも予想の2.13ドルを上回りました。

売上高の成長は一連の革新的新薬によって牽引されました。その中でも、CDK4/6阻害剤Kisqaliの売上高は前年同期比44%増の16.95億ドル、看板製品のB細胞療法Kesimptaは32%増の14.24億ドル、STAMP阻害剤Scemblix（慢性骨髄性白血病治療薬）は89%増の5.62億ドル、放射性リガンド療法（RDC）として特定の前立腺がん治療に用いられるPluvictoは43%増の6.51億ドル、低密度リポ蛋白コレステロールを下げる世界初のsiRNA医薬品Leqvioは61%増の4.80億ドル、今後の成長のカギとなる慢性皮膚疾患用の新しい経口薬Rhapsidoは売上高6400万ドルで、市場予想を上回りました。

一方で、ジェネリック医薬品との競合に直面している主要製品Entresto、Tasigna（慢性骨髄性白血病治療薬）、Promacta（血小板減少症治療薬）の売上高は、第2四半期にそれぞれ前年比で50%、57%、64%減少しました。

NovartisのCEOであるVas Narasimhanが注力している革新薬の開発戦略は、今年重要な分岐点を迎えています。かつての大型製品であった心臓疾患治療薬Entrestoなどがジェネリック医薬品の影響で売上減となり、十分な数の新薬がまだ成長を牽引するには至っていないことで、同社は特許切れによる「特許崖」のプレッシャーを体験しています。しかし、アナリストの中には、前四半期がNovartisにとって特許崖の影響が最も大きかった時期だった可能性があると指摘しています。

上記の新薬に加え、他の新製品はまだ臨床試験段階にあります。Novartisは今後、心臓病や多発性硬化症などを対象とした複数の実験的新療法の臨床試験結果を発表する予定です。その中には筋疾患治療の初の医薬品Del-desiranも含まれ、この薬は筋疾患の遺伝的原因を標的としており、NovartisがAvidity Biosciencesを120億ドルで買収して取得したパイプラインの一つです。

成長ドライバーを強化するために、Narasimhanは過去1年で総額150億ドルを超す複数の買収を発表しました。その中にはAvidityおよびRNA医薬品開発パイプラインの取得、心臓疾患関連炎症治療研究に特化したTourmaline Bioの買収、腫瘍蛋白質を標的とする実験的治療薬を開発するSynnovation Therapeuticsの買収が含まれます。最近では、NovartisはMyricx Bioの買収にも同意しており、これはがん治療薬の超初期段階の投資で、候補薬が臨床試験入りしたばかりです。

また、Novartisは米国で7つの製造施設を新設することを約束しており、総額230億ドルの米国製造拡張計画の一環です。これは現地生産能力の拡大と、産業関税影響の回避が目的で、投資の大部分は放射性リガンド療法（RLT）に集中されます。この療法は、標的化薬剤により放射性物質を腫瘍へ直接届ける技術で、Novartisは現在、PluvictoとLutatheraという2種類の承認済みRLT製品を保有する世界唯一の企業となっています。