ビットコインオプションのインプライドボラティリティが過去最低水準に下落、今年これまでの3回はいずれも価格の「大幅な変動」の前触れとなった

BlockBeatsの報道によると、7月20日、暗号分析家のMurphyは、Bitcoinオプションのインプライド・ボラティリティ（IV）が現在非常に低く、1週間IVは33%、1か月IVは34%であり、いずれも40%という過去の水準を下回っていることから、市場が「大きく変動する」可能性を示唆していると指摘しました。

Murphyの統計によると、過去1年間で同様の状況が2回発生しており、そのうち1月初旬にはIVが40%を下回ってから15日後、BTCは97,000ドルから62,000ドルまで下落し、4月末には同じく40%を下回ってから14日後、BTCは82,000ドルから60,000ドルまで下落、6月15日以降はBTCが66,000ドルから58,000ドルまで下落したとされています。

Murphyは、低IVは市場のコンセンサスの一致、ボラティリティ・アービトラージ資金の蓄積、マーケットメーカーのショートガンマ機構によるものであり、これらが予想外のイベントの影響を拡大させるとして、契約取引者に対し十分な備えをするよう警告しています。