昨夜の米国株式｜主要3指数は今週下落、フィラデルフィア半導体指数は今週10％下落し、昨年4月以来の最大の週間下落率となった

ジトン財経APPによると、金曜日に米国主要3指数は下落して終了し、月之暗面が新モデルKimi K3を発表しました。低コストかつオープンソースの戦略によって、市場における大規模AI計算力投資の根本的な仮定を再び揺るがしました。このため、世界のテックおよび半導体株は急落し、投資家の間では「DeepSeek時代」の再来への懸念が急速に広がりました。米国株フィラデルフィア半導体指数は6月22日に記録した史上最高終値から20％超下落し、ベアマーケット入りとなりました。フィラデルフィア半導体指数は今週10％下落し、2025年4月以来最大の週間下落幅となりました。

米国主要3指数は今週いずれも下落し、ダウは今週0.93％安、ナスダックは2.9％安、S&P500指数は1.55％安で取引を終えました。

【米国株】終値時点で、ダウは406.55ポイント下落、下落率は0.77％、52146.42ポイントで終了、ナスダックは361.70ポイント下落、下落率は1.40％、25520.24ポイント、S&P500指数は76.08ポイント下落、下落率は1.01％、7457.69ポイントでした。半導体株は銘柄ごとに値動きが異なり、Western Digital(WDC.US)は2.23％上昇、SK hynix ADR(SKHY.US)は1.13％上昇、NVIDIA(NVDA.US)は2.21％下落、Meta Platforms(META.US)は2.79％下落、SpaceX(SPCX.US)は5.43％下落しました。Apple(AAPL.US)は0.14％上昇で、取引時間中に一時NVIDIAを時価総額で追い越しました。ナスダック中国ゴールデンドラゴン指数は1.82％下落、Alibaba(BABA.US)は2％下落です。

【欧州株】ドイツDAX30指数は27.30ポイント下落、下落率0.11％、24839.16ポイント。英国FTSE100指数は23.21ポイント上昇、上昇率0.22％、10595.45ポイント。フランスCAC40指数は39.05ポイント下落、下落率0.47％、8338.81ポイント。欧州ストックス50指数は48.56ポイント下落、下落率0.77％、6235.05ポイント。スペインIBEX35指数は22.17ポイント下落、下落率0.12％、19216.23ポイント。イタリアFTSE MIB指数は490.96ポイント下落、下落率0.94％、51883.00ポイントです。

【アジア株式市場】日経225指数は4.03％下落、韓国株式市場は憲法記念日のため休場です。

【ドル指数】ドル指数は17日に小幅上昇しました。ドルを主要6通貨と比較するドル指数はこの日の外国為替市場終値で100.765となり、前取引日の100.763をわずかに上回りました。ニューヨーク為替市場終値時点で、1ユーロは1.1436ドルで、前取引日の1.1438ドルを下回り、1ポンドは1.3454ドルで、前取引日の1.3470ドルを下回りました。1ドルは162.45円で、前取引日の162.39円を上回りました。1ドルは0.8075スイスフランで、前取引日の0.8089スイスフランを下回り、1ドルは1.4011カナダドルで、前取引日の1.4048カナダドルを下回りました。1ドルは9.6497スウェーデンクローナで、前取引日の9.6499スウェーデンクローナを下回りました。

【暗号資産】bitcoinは引き続き64,000付近で推移し、執筆時点で63,974.28ドル。ethereumは1.6％超下落し、1,839.25ドルを記録しました。

【原油】国際原油価格は17日に大幅上昇しました。当日終値時点で、ニューヨーク商業取引所8月渡しの軽質原油先物価格は3.54ドル上昇し、1バレル82.49ドル、上昇率は4.48％。9月渡しのロンドンBrent原油先物価格は3.87ドル上昇し、1バレル88.10ドル、上昇率は4.59％でした。

【貴金属】現物ゴールドは1％上昇し4,018.36ドル、現物シルバーは0.77％上昇し55.55ドルとなりました。

【マクロニュース】

トランプ：6月インフレに“良いニュース”、米国は“ゴールデンエイジ”到来。米国大統領のトランプ氏は、6月のインフレデータが驚くべき良い結果となったと表明しました。CPI月次は6年ぶり最大の下落となりました。6月のCPIは調査対象となった全てのエコノミスト（67人）の予想を下回りました。ガソリン・電力・自動車保険・ホテル・処方薬など様々な商品の価格が下落。賃金が力強く伸び、価格が低下したことで実質賃金は大幅に0.8％上昇しました。投資が米国に流入し、工場建設が急拡大、製造業雇用も増加し、物価が継続的に下落している現状に、米国のゴールデンエイジが到来したと自信を示しました。

ドルのヘッジコスト、今年最低水準に。ドルのボラティリティをヘッジするコストは今年最も低い水準まで下落。今週のドルスポット指数の1ヵ月インプライドボラティリティ指標は昨年12月以来の低水準となり、3月のイラン紛争勃発時の急騰から大幅に下落しています。これは、FRBの政策見通しが不透明で中東の緊張が再燃しているにもかかわらず、ディーラーらがこの世界的な準備通貨に重大なショックが生じるリスクをほとんど感じていないことを示しています。このような落ち着いた市場状況が、米国株の持続的上昇と通貨ボラティリティ低下という今年の特徴を強調し、投資家のキャリートレード志向（相対的な金利差で利益を追求）が強まっています。INGグループの為替ストラテジストFrancesco Pesole氏は、ドルのボラティリティ低下は「顕著」とし、「AIブームに支えられた株式市場の強さが為替レートを安定させ、低ボラティリティとキャリー取引の環境を自己強化している」と指摘しています。たとえばテック株に調整が入っても、この取引戦略の人気は維持されるとの見方です。

7月の米消費者信頼感改善も、中東紛争再燃で下振れリスク。7月の米国消費者信頼感指数は5ヵ月ぶりの高水準に上昇。しかし、中東の紛争再燃がガソリン価格上昇を招き、この改善は一時的である可能性が高い。ミシガン大学消費者サーベイによると、今月の消費者信頼感指数（速報値）は54.4に上昇し、2月以来の高水準となった（6月の最終値は49.5、エコノミスト予想は51.0）。調査は6月23日～7月13日に実施され、70％以上のインタビューは米国・イラン停戦協定が破綻する前に完了していたため、この出来事で原油価格は月間高値まで上昇し、ガソリン価格押し上げにつながりました。「今月の信頼感上昇は全ての層（年齢・所得・資産・政党傾向）で広がった」と調査ディレクターのJoanne Hsu氏は述べています。「ただし、物価は依然として高く、消費者は経済の将来について楽観的ではありません。信頼感指数は1年前より12％低下しています。最近のガソリン価格下落のトレンドが逆転し続ける場合、この信頼感の回復を維持するのは難しい」としています。

【個別銘柄ニュース】

Apple、反トラスト訴訟で米司法省と早期和解交渉か。関係者によると、Apple(AAPL.US)は2024年の訴訟について米司法省と初期段階の和解協議を進めており、この訴訟はAppleが独占禁止法に違反したとされています。Appleと米司法省はいずれもコメント要請に即答していません。報道によると、両者は積極的に調整しているが、最終的な合意に至るかは保証できないとし、Appleは和解を模索して複数の提案を米司法省に提出しています。2024年、政府によるテック大手への規制が強まる中、米司法省と15州はAppleを提訴、スマートフォン市場の独占や小規模競争相手への悪影響・価格高止まりを訴えています。なお州検事総長らが和解交渉に参加しているかは不明とのことです。

Meta、AnthropicへのAI算力貸与を協議　取引規模最大100億ドル。報道によると、Meta Platforms(META.US)はAIデータセンターの算力をAnthropicに貸与するため、2年間の協力契約（最大で100億ドル規模）について協議中です。関係筋によれば、Anthropicが6月にこの協力案を提案し、Metaは現在精査しており、取引の詳細は調整中。提案通りならAnthropicは2年間にわたり毎月分割でMetaに支払う形となり、両社はいずれも契約を早期解除できる権利があります。なお、今回のAnthropicからMetaへの算力調達規模は、5月にSpaceXと締結した契約の3分の1ほどだとされています。交渉は初期段階にあり、最終的に成立するとは限りません。

TSMCが米国投資を拡大　トランプ：誰でも米国での工場建設を歓迎。米国大統領トランプ氏は、TSMC(TSM.US)がアリゾナ州の半導体製造工場にさらに1,000億ドルを追加投資すると発表したと述べました。これにより米国での投資総額は過去最高の2,650億ドルに達します。自身の貿易政策・協定はあらゆる約束を実現しており、自動車・医薬品・半導体・経済全体でトランプ政権は先端製造業を米国に回帰させていると強調。「これぞ成功の形、大規模な採用・建設・投資。アメリカの黄金時代へようこそ。すべての方を米国での工場建設に歓迎します」と述べました。

SpaceX、米国防総省のAIプロジェクト向け数十億ドルの算力供給を交渉か。報道によると、SpaceX(SPCX.US)は米国防総省と数十億ドル規模のAIモデル計算力提供で協議中です。協議は継続中であり、最終的に合意しない可能性もあるとのこと。事情に詳しい関係者によれば、SpaceXは直近数カ月間でAnthropicやGoogleとも同様の協議を締結し、クラウドコンピューティング事業の大幅拡大を計画しているといいます。また関係者の話では、SpaceX社員は最近、CoreWeaveなど従来の供給業者と直接競合する格好で、より安価にAI顧客へ算力を提供する計画について議論していたとされています。

【大手証券レーティング】

UBSグループ：Netflix(NFLX.US)の目標株価を130ドルから115ドルへ引き下げ