TSMC（TSMC.US）：顧客および顧客の顧客から非常に強いシグナルと展望が提供されています。

米国証券取引委員会（SEC）が公開した四半期13F報告によると、今年第2四半期に機関投資家は半導体、人工知能（AI）インフラ、そして大型テクノロジー株などの主要セクターにおいて保有株式をやや縮小しましたが、全体としては顕著な一方向への大規模なポジション取りは見られませんでした。

JPモルガンは、世界の半導体第2四半期決算が明確な強気シグナルを示していると考えています。第一に、需要が予想を上回っており、TSMCなどのファウンドリー大手が設備投資を全面的に引き上げて生産拡大を加速しています。第二に、値上げ効果が設備や材料分野にも実質的に拡大しており、装置メーカーは価格引き上げによって粗利益率を押し上げています。第三に、メモリ大手は長期契約と巨額の前払金により、今後数年間の非常に高い利益の下限を事前に確保しています。

日本の経済成長は6月までの3ヶ月間で予想外に減速し、この結果は日本銀行が次回の利上げタイミングを検討する際の政策コミュニケーションをより複雑にする可能性があります。