オピニオン：今後5～10年でS&P 500企業の半数が投資価値を完全に失う可能性、AI否定派は周縁化される

BlockBeats News、7月15日、22V Research AI Macro Link Research Director Jordi Visserは警告を発しました。AIによってもたらされる「瞬時の競争」が、従来の企業の防御壁を急速に蝕んでいます。今後5～10年で、S&P 500指数の企業の半数が完全に投資価値を失い、現在のFord Motor Companyと同じく「無関係」と見なされるターゲットになる可能性があります。SalesforceやAdobeが直面している現在の苦境を例に挙げると、企業の評価のすべては防御壁がどれだけ維持できるかにかかっています。しかし、AIは競争を突然出現させ、急速に進化させ、数多くの上場企業の壁が一夜にして崩壊することになり得ます。

同時に、Jordiは現在の市場における「AIバブル論」を強く否定しました。Samsungは今年2170億ドルの利益を達成する見込みで、過去40年間の累計利益を上回ります。Nvidiaの評価は過去10年で最低水準で取引されており、高成長が高評価額を十分に吸収しています。計算能力需要と石油需要には根本的な違いがあり、前者は指数関数的な成長を見せ、後者は線形的にしか伸びていません。現在、超大規模クラウドベンダーの未履行パフォーマンス義務は2兆ドルに達しており、遊休容量はありません。5月末から始まった「AI成長の中期減速」はすでに終了しました。今年後半に消費者向けインテリジェントエージェントが突破を迎え、ユーザーが音声によって自由自在に動的なワークフロー操作を行えるようになれば、計算能力消費は現状の20～30倍にまで拡大します。その後、完全自律走行やヒューマノイドロボットが計算能力の無限の洪水をもたらします。

Jordiはさらに、従来のマクロ分析フレームワークは完全に機能しなくなったと指摘しています。マクロストラテジストの99.9%がAIを本質的に活用しておらず、メールの修正にしか使っていないため、AIの破壊的な力を根本的に理解できていません。「使わなければ、そのIQがすでに140を超えていて、学者の学問的壁を突破していることを理解できないでしょう。」

資産配分に関して、Jordiは一般投資家が資金の約10%をリーディングデジタル資産およびAI先端銘柄に配分すること、若年投資家なら20%まで増やすことを推奨しています。具体的なターゲットとして、Nvidia、Microwell Technology、Leli、またデータセンタのハードコアインフラ（CaterpillarやModing Manufacturing）への強い見通しを示しています。