NANDが単四半期で70%上昇した後、SKハイニックスが大連第2期拡張を再開、サムスン西安との競争が加速

TrendForceの報道によると、SKハイニックスは2026年下半期に遼寧大連工場の第2期拡張プロジェクトを再開し、V8（238層）NANDラインを新設する計画です。本プロジェクトは、NAND市場の低迷と米国の輸出規制により一時中断されていましたが、再開はNAND価格の歴史的な回復を生産能力の実際の拡大へと転換するものです。

News Tomatoの報道によれば、SKハイニックスは今年下半期から大連第2期工場への生産設備の据え付けを開始し、2027年上半期まで段階的に施設建設を完了させる予定です。国内パートナーは既に遊休NAND設備を大連へ移送し始めており、海外サプライヤーも設備納入の初期発注を受けているとのことです。

Sisa Journalはさらに生産能力の詳細を明らかにしています：大連第2期には新たにV8ライン（238層）が1ライン増設され、月間生産能力の目標はウェハ3万〜5万枚となります。大連第1期工場は現在、ラインを192層NANDへ深部変換し、老朽化した設備の更新を進めています。

中断の背後にあった転換点：輸出規制から年次認可へ

大連第2期の拡張は以前、2つの直接的要因で停滞していました。1つは米国の対中半導体製造装置の輸出規制の不透明感、2つ目はNAND市場の長期不況です。

規制面で重要な変化が既に起きています。News Tomatoの報道によると、米国は従来の「認証済み最終ユーザー（VEU）」制度から、装置輸送の年間承認手続きへ変更し、装置供給の不確実性が緩和されました。これにより、SKハイニックスは大連拡張を再開する運用上の余地ができました。

この制度の変化のタイミングは注目すべきポイントです。このような背景のもと、市場ではSKハイニックスがDRAMやHBMの好調を機に、大連拡張で11兆ウォン（約80億ドル）で買収したインテルNAND事業の価値をさらに解放できるか注目されています。報道によれば、大連第2期はSKハイニックスのNAND生産拠点の中で最も拡張スピードが速いと見なされています。

V8ライン導入の産業背景：NAND価格が過去最高値を記録

拡張再開は偶然のタイミングではありません。2026年第1四半期、SKハイニックスのNAND平均販売価格は前四半期比で70%以上上昇し、単一四半期で過去最高記録となりました。第2四半期のガイダンスも明確化しており、NAND出荷量は「減少から増加へ」転換し反騰予定です。価格と出荷量の両面で好転が生じたことで、今回、以前中断された設備投資計画の再開が決断できたのです。

The Korea Timesのデータでは、SKハイニックスの2025年における大連NAND製造子会社への投資は4406億ウォンに拡大し、前年比52%増となっています——第2期拡張が本格稼働する前から、既にNAND分野への投資が加速しているのです。

技術ロードマップでは、SKハイニックスは従前に375層3D NANDフラッシュの生産認証を完了しており、韓国清州M15工場で年末までに量産を計画しています。大連V8（238層）ラインはこれと技術的な階層を形成し、それぞれ異なる市場ポジショニングに対応します。

競争激化：サムスン西安工場も同時に加速

SKハイニックスのみが中国でNAND生産能力を拡大するメモリ大手ではありません。Sisa Journalの報道によると、サムスン電子も西安工場のNANDアップグレードを加速しています。サムスンは3月30日、128層V6から236層V8への生産ライン転換を完了し、すでに量産段階に入っています。

投資データもこの傾向を裏付けています。Sisa Journalの試算では、サムスンの2025年西安NAND工場への投資規模は約3億400万ドル、前年比約67.5%増です。韓国2大メモリ大手が中国NAND生産能力を同時に拡張することで、グローバルなNAND供給サイドは縮小サイクルから拡張軌道へ移行しつつあります。

タイムラインで見れば、西安サムスンのV8量産はすでにスタートし、SKハイニックス大連第2期のV8設備導入は今年下半期開始の予定で、両者の実際の生産能力リリースのタイミングには数四半期の差があります。