中央銀行の継続的な金購入でも金の弱気傾向は覆せない可能性

　　執筆：嘉盛グループ上級アナリストJerry Chen

　　中東情勢の変動とAI取引の冷却が重なり、米連邦準備制度理事会の議事録発表を前に市場のセンチメントは慎重なものとなっています。

　　ホルムズ海峡で三隻のクルーズ船が攻撃を受けた後、米軍は火曜日にイランへの新たな空爆を実施し、イランの原油輸出許可を取り消しました。これにより、脆弱な停戦合意が再び脅かされています。

　　市場の反応は開戦当初と同じく、原油は急騰し、ドルインデックスは上昇、株式・債券・為替・貴金属および暗号資産などの資産は軒並み下落しました。

　　ドルインデックスが再び101の節目を超える中、金価格は4100ドル付近まで下落。データによれば、今年も世界の中央銀行は依然として金の最大の買い手の一つであり、中国人民銀行は20カ月連続で金を増持し、ここ数カ月は購入規模が継続的に拡大。しかし、これは金価格の下落幅を限定するに留まり、実際には弱気基調を転換するには至りません。金価格は依然として強いドルと利上げ期待の影響を受けています。短期的には4100ドルを守れなければ、4040/70ドルのエリアでサポートを探す展開が予想されます。上昇方向は引き続き4200ドルで抑えられています。

　　米国三大指数は昨晩そろって下落し、サムスン電子の好調な業績にもかかわらず半導体株は反落を続けました。投資家は強い需要・業績への楽観とAIバブルへの懸念の間で揺れ動き、その結果NASDAQ100指数が最近高値圏での乱高下となっています。

　　図に示すように、過去最高値圏で形成されたダイヤモンドパターンは市場に警戒感を抱かせるに十分で、通常この形は反転の兆候とされます。時間足ではまず29000の水準に注目、これを割ると27700や26760がベア派の視野に入ってきます。

　　今週金曜日、もう一つの韓国のメモリ半導体大手SK hynixがNASDAQに上場予定で、これが投資家の半導体・AI分野への信頼を試すことになります。そのほか、SpaceXの株価は上場初日開値の150ドル付近まで下落していますが、同社が正式にNASDAQ100指数に組み入れられることで、インデックスファンドによる買い増しが期待されます。

　　為替市場では、円が依然として市場の注目の的となっています。グラフのとおり、ドル/円は160.80から161.60付近へ上昇し、為替レートが162の節目を力強く突破したことで、短期的にはもみ合いながら再び直近高値162.84に挑戦する展開が見込まれます。

　　データによると、円の投機的なショートポジションは2024年の過去最高水準に迫っており、現在の為替レート上昇は強いドルと弱い円の両方によって推進されているため、トレンドの継続性が比較的高いと見られます。

編集責任者：朱赫楠