ゴールドマン・サックス：「チップス」の調整は買いのチャンスだが、「一括購入」はもうできない

BlockBeatsの報道によると、7月7日、Goldman Sachsは最新のレポートで、半導体株は調整後も投資機会があるものの、AIチップの取引はより選択的な段階に入っており、投資家はもはやセクター全体を単純に購入すべきではないと述べました。

同行は、PHLX半導体指数が今年に入って80％以上上昇し、S&P 500およびNASDAQ指数を大きく上回っていると指摘しました。この力強いパフォーマンスにより、今後の業績達成のハードルが高まり、第2四半期の決算シーズン前のリスク・リターンにもより格差が生まれています。

Goldman Sachsは、引き続きCPU、ASIC、メモリ、半導体装置といった一部の細分化分野に注目しています。これらの分野はAIインフラの拡大による直接的な恩恵が期待でき、需要の見通しも比較的高いと同社は考えています。

個別銘柄については、Goldman SachsはAMDとApplied Materialsを挙げています。AMDはサーバー用CPUやAI関連需要から恩恵を受けており、Applied Materialsは先端プロセスとメモリへの設備投資がプラス要因となっています。一方、同社はスマートフォン関連や、一部バリュエーションが高い、または需要が弱い半導体企業についてはより慎重な姿勢を取っています。