ゴールドマン・サックス：「チップ株の押し目買いは可能だが、もはや『バスケット買い』のタイミングではない」

BlockBeats News、7月7日。Goldman Sachsは最新のレポートで、半導体株は調整後も依然として投資機会があるものの、AIチップ関連の取引はより選択的な段階に入っており、投資家はもはやセクター全体を単純に購入すべきではないと述べました。

同銀行は、PHLX Semiconductor Indexが今年に入りすでに80%以上上昇しており、S&P 500やNasdaq Indexを大きくアウトパフォームしていると指摘しました。この強いパフォーマンスにより、今後の業績達成のハードルが高くなり、第2四半期の決算シーズンを前にリスクとリターンのプロファイルがより明確に分かれてきました。

Goldman Sachsは、CPU、ASIC、メモリ、半導体製造装置など特定の分野を依然として重視しています。これらの分野はAIインフラの拡大から直接的な恩恵をより多く受け、需要の見通しも比較的高いとGoldman Sachsは考えています。

個別銘柄では、Goldman SachsはAMDとApplied Materialsに言及しました。AMDはサーバー向けCPUやAI関連需要から恩恵を受け、Applied Materialsは先端プロセスやメモリの設備投資拡大がプラス要因となっています。一方で、Goldman Sachsはモバイルチェーンや高バリュエーション銘柄、半導体業界で需要が低調な企業にはより慎重な姿勢を示しています。