SemiAnalysis：クラウドプロバイダーの設備投資におけるメモリーの比率が40％を超える見込み、市場はまだ十分に織り込まれていない

BlockBeats News、7月4日、半導体およびAIの研究会社SemiAnalysisは、ハイパースケールクラウドベンダーの資本支出におけるメモリの割合が市場で注目の的となっていると指摘する記事を発表しました。これは特に、先週のMicronの決算報告後に注目を集め、市場参加者の中には来年予想される高いメモリ支出の割合に驚いた人もいました。SemiAnalysisは今年2月に、クラウドベンダーの資本支出におけるメモリ支出が約30％を占めると初めて提案しました。当時、大多数のクライアントはこの数字に疑問を持ち、メモリは通常サーバーのBOMの低い二桁台の割合しか占めないからです。5月には、メモリ価格の予想以上の急上昇を受けて、SemiAnalysisはさらに対応し、DRAM、NAND、HBMを集計すると、Nvidiaのシステムでのメモリ支出は2026年末までに30％を超え、2027年には40％以上まで上昇すると述べました。

SemiAnalysisは、こうした構造的な変化について市場の理解が今後数ヶ月で徐々に深まると予測しています。これは、AIの資本支出の継続的な拡大の中で、メモリ部門がサーバー費用の「副次的」なコストから「単一最大のコスト項目」へと移行しつつあることを示しており、メモリメーカーの価格決定力や利益率への影響はまだ完全に織り込まれていません。