バンク・オブ・アメリカ：米国株ファンドの資金流出が3月以来最大に、「売りシグナル」が6週連続で継続

BlockBeats News、7月3日。Bank of Americaの最新の週間レポートによると、7月1日までの1週間で米国株式ファンドから172億ドルの資金流出が発生し、これは2026年3月以来最大規模の週間純流出となり、2週連続で純流出が続いている。同時に、BofAのBull/Bear Indicatorは9.1から9.5に上昇し、「極めて強気」の範囲内にとどまっている。Bank of Americaのチーフ・インベストメント・ストラテジストであるMichael Hartnett氏は、この指標が5月20日に発した「売りシグナル」がまだ解除されていないと述べた。Bank of Americaのデータによれば、2002年以降、この指標が「売りシグナル」を出したのは17回あり、その後2～3か月間で世界の株式市場は平均して2%～3%下落しており、約60%の確度で、過去最大のドローダウンは15%～20%となっている。

資金フロー面では、投資適格債券は週間で172億ドルの資金流入があり、13週連続で純流入となった。ハイイールド債は34億ドルの流入で、2025年5月以来最大の週間流入となった。テックファンドは週間で143億ドルの流入を記録し、年初来累計流入額は1,520億ドルとなり、過去最高を更新する見通しだ。一方、日本株ファンドは同週で19億ドルの資金流入を集め、過去7週間で最大の週間流入となった。

米国株の資金流出の中、半導体セクターは大きな圧力を受けており、Philadelphia Semiconductor Indexは直近2取引日で11%下落した。JPMorganのストラテジストは、米国の半導体株がAIメガキャップクラウドコンピューティング企業に対して極端にアウトパフォームしてきたことで、持続不可能なバリュエーションギャップが生じており、今後このギャップが縮小していくと指摘している。コモディティと金は引き続き圧力を受けており、金は同週で30億ドルの流出があり、これで7週連続の流出となった。暗号資産も同週で20億ドルの流出があり、2025年11月以来最大の週間流出となった。