大空売り投資家のMichael Burryのショート実績分析：AIと中国株以外のショートは8戦全勝、Nvidiaの2回のショートはどちらも失敗

BlockBeatsによると、7月3日、「ビッグショート」の実在モデルであるMichael Burryは、米国Micron Technologyの株を1,051.87ドルで空売りしたと発言し、再び市場の注目を集めました。BlockBeatsがSECの13F公開ポジションデータをもとに整理したところ、Michael Burryが過去2年間に公開した11件のプットオプション取引のうち9件が的中し、全体の勝率は約82%となっています。しかし、内訳を見ると極端に分化しています。AI関連以外および中国株では合計8件の空売りが全て的中し、BABA、JD、PDDなどが大部分の勝率に貢献しています。一方、AI関連の空売りは的中率がわずか1/3で、特に注目されたNVIDIAの2回の空売りは双方とも失敗しました。2025年第1四半期の保有期間中にNVDAは46%上昇し、第3四半期にも4%上昇し、これが失敗例の主な要因となりました。2025年第3四半期に開示されたPalantir Technologies空売りも2.9%の下落にとどまり、かろうじてヒットしたものの、AI関連空売りの勝率はわずか33%でした。

Michael Burryが「最近当たっていない」と一般的に見られている理由は、最も議論されているのがAI関連の空売りや2026年7月に新規追加されたTesla、Applied Materials、Caterpillar、SOXX、Micron Technologyなどへの空売りだからです。一方で全体の勝率を押し上げている中国株やAI以外の銘柄のポジションは情報発信量が非常に少なく、一般の印象としては見逃されがちです。さらに、13Fファイルはオプションのプレミアム、行使価格、有効期限を開示しないため、的中方向が実際の利益と一致するとは限りませんが、データは「ビッグショート」Michael Burryが中国銘柄や伝統的な対象の空売りでの判断力がAI関連よりもはるかに優れていることを明確に示しています。

Michael Burryは最近さらにAIセクターの空売りポジションを拡大し、空売り対象はTesla、Applied Materials、Caterpillar、半導体ETFのSOXXなどを含みます。Burryは、韓国が最近発表した大規模な半導体産業クラスターの投資計画がAIブームの「終焉の始まり」となり、拡大し続ける資本支出が相応なリターンをもたらすか疑問視しています。また、NVIDIAに対する弱気姿勢を維持しつつ、プットオプションによるSOXX下落にも賭けています。彼は以前、NVIDIAおよびPalantir Technologiesの株価が今後数年で大きく調整されると予想し、AIセクターの現状のバリュエーションにはバブルリスクがあると考えています。