昨夜、利上げへの恐怖が消えた

出典：ウォールストリート情報圏

弱い米雇用統計が利上げへの恐怖を和らげたものの、全面的なリスク選好を喚起するには至りませんでした。

世界の市場の木曜日の動きを四字熟語で表すなら「大震未平」といえるでしょう：

- ドルインデックスは2か月ぶりの最大単日下落を記録し、強いドル取引は一時的に中断されました；

- ゴールドは力強く4100ドルを回復し、市場で最も強いシグナルを示しました；

- 10年米国債利回りは4.47%で終え、反応は極端ではありませんでした；

- 米国株式市場は大きな乱高下の後、まちまちで終了。ダウは史上最高値を更新した一方で、ナスダックは下落しました。

今回の「大震」は価格だけでなく、市場心理にも及びました；同じ弱い雇用統計データが、初めは金利面での好材料（FRBが9月に利上げする確率が64.1%から55.1%に低下）と捉えられた後、成長鈍化の警告とも解釈されるようになりました——市場はすでに「弱いデータ」を自動的に良いニュースとはみなしていません。

金曜日は新たな方向性を選ぶ日というより、「世界市場が消化する日」といえます。

米株市場は金曜休場ですが、海外市場では「ダウ強・ナスダック弱」という分化が取引で続くでしょう。

ドルはすぐに回復する可能性が低いです。今回の雇用統計はわずか5.7万人で、市場予想を明確に下回り、7月の利上げ観測を直接断ちました。

ゴールドは依然として強めですが、引き続き急騰するとは限りません。米国市場は休場で流動性が不足するため、追随して買う資金は慎重になるかもしれません。

金曜日は最終的な答えは出ません。米国のコア市場が休場で、本格的な資金は見解を完全には表現できません。金曜日は主に海外市場や商品、為替、暗号資産が木曜の雇用統計を再消化する場になるでしょう。

本当のカギは来週月曜日です。市場が答えるべき問いは：弱い雇用統計は「利上げ停止の良いニュース」なのか、それとも「成長鈍化の悪材料」なのか？