ジム・クレイマー：AI取引ロジックの変化、大規模な支出サイクルでMicronやIntelなどのサプライヤーが恩恵を受ける

BlockBeats News、7月1日 — 元ヘッジファンドマネージャーでありCNBCのホストであるJim Cramerは、ウォール街におけるAI取引の現在の価格決定ロジックが変化したと述べました。市場はAI投資の費用を負担するクライアントではなく、AIブーム向けに製品を提供するテック企業を評価しています。Cramerは、6月に「ビッグセブン」の合計時価総額が約2.3兆ドル消失し、投資家たちはこれら企業の巨額AI支出が最終的に十分な利益とフリーキャッシュフローを生み出すか疑問を抱いていると指摘しました。Amazon、Alphabet、Microsoft、MetaはAIデータセンターへの支出が最も多い企業であり、彼はこれらのハイパースケールクラウドプロバイダーが、自らのAIへの野心の犠牲者となりつつあると考えています。

Cramerは、これら企業には引き続き数十億ドル単位の投資を行う財務力がある一方で、コンピューティングインフラ需要が供給を上回り、メモリチップやネットワーク機器などの主要部品のコストが高騰していると述べました。この変化によって恩恵を受けているのは、AIブームで「シャベルを売る」側のプレーヤーであり、投資側ではありません。彼は「最大の勝者はMagnificent Sevenとは逆の存在で、供給が逼迫し、圧倒的な需要に応える製品を生産している企業だ」と述べました。

Cramerは、第2四半期の最大の勝者としてメモリチップメーカーのMicron TechnologyやSandisk、さらにIntel、Marvell Technology、AMDを挙げました。彼は、供給と需要の不均衡がこれら企業の利益成長を強く後押しし、アナリストが目標株価や格付を継続的に引き上げていると述べました。その中でも、CramerはIntelを新たなトップピックに選出しており、CEOのPat Gelsingerが同社の復活を牽引し、CPU、高度な半導体パッケージング、米国内の半導体製造需要の拡大によってIntelが恩恵を受ける体制にあると指摘しています。