トランプ氏が再び米国株式市場を「救った」？データによると、週末にイランを攻撃し、月曜日に反発するのがほぼ定番のシナリオとなっている

出典：金十データ

米国大統領トランプは週末に米国とイランの情勢緩和を示唆し、それを受けて米株式市場は月曜日に再び大幅上昇しました。この現象は市場で「Axiosプット」と呼ばれています。これは今年に入って以降、米国によるイランへの軍事行動のエスカレーションやデエスカレーションに関連する重要な市場の転換点が、Axiosニュースサイトの報道とともに現れることを指します。

つい先週末、米国とイランはホルムズ海峡を巡って互いに報復的な空爆を行いました。その後、トランプはウォール街に対し、米・イラン双方が新たな和平協議を開始する準備ができたと表明し、市場のセンチメントは急速に改善しました。

月曜日、米株式市場は全面上昇しました。ダウ・ジョーンズ・マーケット・データによると、ダウ工業株30種平均は初めて52000ポイントを超えて取引を終え、史上最高値を記録しました。S&P500指数は1.2％上昇、ナスダック総合指数は2.1％上昇し、両指数ともに直近5営業日続いた下落から反発しました。

週末情勢が悪化、月曜日市場反発が繰り返される現象

このような市場の動きは2026年上半期を通して見られました。米国は多くの場合、週末に軍事行動や強硬な姿勢を示し、その後情勢が急速に緩和し、金融市場は次の取引日に反発するというパターンです。

このパターンは1月初旬にさかのぼります。当時、米国はある土曜日にベネズエラ大統領ニコラス・マドゥロ（Nicolás Maduro）の掌握に成功し、その約8週間後も土曜日に米国とイスラエルが共同でイランに軍事攻撃を仕掛けました。

カーソングループ（Carson Group）のチーフマーケットストラテジスト、ライアン・デトリック（Ryan Detrik）は「先週末がこの一連の紛争の最新且つ完璧な事例です。金曜夜に戦闘が激化したが、日曜夜と先物市場のオープンには情勢は既に落ち着いていました」と述べています。

ダウ・ジョーンズ・マーケット・データによれば、今年第2四半期のS&P500指数およびナスダック指数の月曜日の平均パフォーマンスは過去10年の同時期の月曜平均より明らかに良好です。

これと比較して、両期間の金曜日のパフォーマンスには顕著な違いはありません。しかしデータによると、今年第2四半期には世界のベンチマークであるブレント原油価格は通常金曜日に下落し、月曜日に上昇する傾向が見られます。

これらのデータは、過去3か月間に投資家が週末前の市場の弱さを理由に株式や原油を売却すると、月曜日には価格の反発に直面しがちなことを示しています。

市場の関心は原油価格からテクノロジー株へ移行

4月下旬、トランプはCNBCのインタビューで、政府が「小さなことをした」、つまりイラン打撃後に国際原油価格が1バレルあたり200ドルまで急騰し、米株式市場が20％暴落する可能性があると予測していました。

しかし、実際の市場の動きはこの予測を裏付けませんでした。ダウ・ジョーンズ・マーケット・データによれば、現在までにS&P500指数とナスダック指数はそれぞれ8.7％、11.1％上昇しており、2024年以来の上半期でベストパフォーマンスとなる見通しです。

6月中旬の日曜夜、トランプはSNSを通じて米・イラン間で直近の和平合意が成立したと発表しました。このニュースにより米株指数先物は大幅上昇し、米原油価格は1バレルあたり約80ドルまで下落しました。トランプは当時、この暫定合意は1929年のような市場崩壊を回避する上で極めて重要だと述べていました。

現在、米国原油および世界のブレント原油価格はどちらも1バレルあたり約70ドルまで低下し、衝突発生前の水準に近づいており、市場の焦点も徐々に石油やホルムズ海峡から他分野へと移っています。

フランクリン・テンプルトン・インスティテュート（Franklin Templeton Institute）チーフマーケットストラテジストのクリス・ガリポー（Chris Galipeau）は「株式市場はもはや気にしていません」と指摘し、原油安と和平関連のニュースに対する「ニュース疲れ」により、エネルギー要因が株式市場への影響を弱めていると述べています。

ガリポーは、現在投資家は半導体セクターの激しい変動により注意を払っているとし、同セクターが現ラリーの新たなテクノロジーリーダーとなる一方で、市場は「テックセブン」の中で人工知能インフラ企業への巨額投資がもたらす恩恵について再評価していると分析しました。

彼は「振り子が激しく振れているのを目の当たりにしています」とし、また、チップ株の最適な買い時は8か月前だったと付け加えています。

市場動向以外にも、米規制当局や複数の選出公職者は、米・イラン紛争以降に世界の石油先物市場で発生している疑わしい取引活動を引き続き注視しています。

関連現象について、ホワイトハウス報道官はメディアへの回答で「本当のトレンドはトランプ政権による政策が米株式市場の上昇を持続的に後押ししていることだ」と述べました。