6月29日経済ブレックファースト：利上げ予想が緩和され、金価格が上昇、イランのホルムズ海峡「30日間コントロール」発言で原油価格が支えられ、米国とイランのドーハ会談が間近

　　

　　月曜日（東八区6月29日）アジア取引序盤、

は1オンスあたり4069ドル付近で取引されており、主に利上げ期待の若干の緩和と米ドルの最近の高値からの反落に支えられている。

　　本日注目すべきポイント

　　株式市場

　　米国株

指数は先週金曜日に0.05%小幅安の7353.95ポイントとなり、ナスダック指数は0.24%下落の25297.62ポイント、 指数は0.09%下落の51876.11ポイントとなった。先週は が累計2.05%下落、ナスダックは4.7%急落、PHLX半導体指数は単日で5.3%下げ、週では7.9%安となり、4月初以来で最悪の週となった。主な背景には、投資家がAIデータセンターへの巨額投資が速やかに回収できるか懸念されていること、またOpenAIが上場を来年まで遅らせる可能性との報道もAI関連リスク志向を抑制したことがある。

　　Appleは値上げによる売りから3.1%反発したが、半導体株は全般的に重く、オンセミコンダクターはSynaptics買収交渉で株価が24%近く急落、Synaptics自身も3.7%安となった。一方、ヘルスケアセクターは強く、Modernaは投資家イベント後に今年の高値付近まで13%近く急騰した。

　　

　　経済面では、アメリカ5月のインフレ率がエネルギー価格上昇で4%超に達し、FRBの利上げ余地が残る形となった。Appleの値上げも新たなインフレ圧力のシグナルと見なされたが、その後、中東情勢の緩和で原油価格は反落、6月の消費者信頼感は歴史的低水準から反発したものの、家計の生活コストに対する懸念は消えていない。トレーダーは年内に少なくとも1回25bp利上げがあり、再利上げ確率は27%近いと見込んでいる。

　　金市場

　　

　　一方、先週初めに7ヶ月超ぶり安値をつけた影響が尾を引き、金価格の週間では2.1%下落し、4週連続の下落が続いた。これは金利の高止まりと金融引き締めで非金利資産の魅力が持続的に低下しているため。

　　そのほか貴金属も連動して反発、

、プラチナ、パラジウムはそれぞれ2.2%、2%、2.5%上昇したが、3つとも週間では下落した。現物需要面では、価格調整によりインド国内で1ヶ月半ぶりに金がプレミアムで取引された。

　　原油市場

　　

は1.9%安の73.47ドル/バレル、

　　また石油メジャーのSaudi Aramcoは、約4か月ぶりにラスタヌラ港で原油積載業務を再開し、複数の超大型タンカーが既に積載を開始。先週のホルムズ海峡を通過する原油輸送量も、2月末の米イスラエルとイランの衝突以来の最高水準となったが、全体の通航量は依然として戦前平均より大幅に下回っている。

　　為替市場

　　

は先週上昇し、昨年7月以来最大の月間上げ幅となった。当日 は0.09%安の101.36、 は0.18%高の1.1389、 は0.09%高の1.3203、一方

　　

　　国際ニュース

　　米・イランは空爆停止で合意し、火曜日にドーハ会談　決裂した停戦合意の立て直し狙う

　　アメリカ高官は、アメリカとイランが互いの攻撃を停止することで合意し、火曜日にドーハでホルムズ海峡問題の解決に向けて会談を予定していると明かした。この停戦合意は発効からわずか11日で亀裂が生じており、両国は「すべての軍事行動を停止」すると決めたと米高官がメディアに説明、別の高官も技術協議中は「船舶は自由に航行できる」と補足した。ここ数日で再び攻撃の応酬があり、停戦合意は危機的状況。原因はホルムズ海峡条項の解釈違いにある。覚書によればイランは商船の同海峡安全通行を保障、米国はイラン港湾封鎖を解除。先週スイスでの交渉で米軍とイラン革命防衛隊のホットライン設置は合意したものの、土曜日時点で開通せずイランはあらためて「船舶は調整下で通行」と主張した。元々スイス開催予定の会談は情勢悪化でドーハに変更、議題は改めてホルムズ海峡に集中。米側技術チーム責任者のNick Stewartの出席が見込まれる。ホワイトハウスはコメントしていない。

　　米軍が再度イランを攻撃、タンカーへの無人機攻撃に対応

　　アメリカ中央軍は6月27日にイランへの追加攻撃を実施。先にイランが「M/V EverLovely」貨物船を攻撃し米軍は報復攻撃を行っていたが、6月28日早朝（米東部時間4時30分）、イラン軍はホルムズ海峡付近のパナマ船籍タンカー「M/T Kiku」（200万バレル超の原油搭載）を一方的な無人機攻撃で破壊。これを受けて米軍戦闘機は同日、イランの軍事監視設備・通信系・防空施設・無人機格納設備・機雷設置能力を攻撃した。商船の通峡は継続しており、米軍は警戒・即応体制を維持。

　　イラン外相：今後30日間ホルムズ海峡はイラン管理、外部介入があれば再開は遅れる

　　イラン外相アラーグジはイラク訪問中、今後30日間ホルムズ海峡をイランが全面管理する方針を明言、イラク外相に戦争の最新状況と米イラン覚書の進捗を報告したと述べた。この期間、イランは海峡の監督・管理を完全に行い、全障害が除去されれば通行能力を回復させる——これがイランの目標だとし、責任はイラン単独にあり、覚書には明記されていると強調。外部の干渉や一方的な行為は状況悪化と海峡再開の遅延につながるとした。

　　トランプ氏、イラン「消滅」の可能性を警告

　　現地時間6月27日、アメリカ大統領トランプ氏はSNSで「米軍機はイランのミサイル・無人機格納庫や沿岸レーダーを攻撃した。理由は彼らが再び停戦協定に違反したため。彼らは永遠に分かろうとしないかもしれない！いずれ、我々は抑制をやめ、既に始めた作戦を軍事手段で完遂せざるを得なくなる。その段階になれば、イラン・イスラム共和国は消滅する！」と投稿した（CCTV国際ニュース）。

　　トランプ氏、米軍によるイランのミサイル等攻撃実行を言及

　　アメリカ大統領トランプ氏は27日（現地時間）、米軍がイランのミサイル・無人機格納施設ならびに沿岸レーダーサイトを攻撃したと発表、理由は停戦協定違反の再発。更に「抑制をいつまでも続けることはない。軍事手段で始めた行動を完成する日が来るだろう。そのときはイラン・イスラム共和国は消滅する」と脅迫した。米中央軍も27日、SNSでイラン国内複数の標的への新たな攻撃を声明。「イランによる商船への持続的攻撃行動」への直接対応で、米軍機は軍事監視施設・通信システム・防空・無人機保管・機雷設置などを攻撃したとした（CCTVニュース）。

　　W杯32強決定、AI予測成績を発表：Tencent Hunyuanが29/32で首位

　　6月28日、ワールドカップ32強がすべて出揃う中、12社のAIモデルによる予測成績も正式発表された。Tencent Hunyuanは29/32の正答率で首位、MiniMaxとiFlytek Sparkはいずれも28/32、DeepSeek、Zhipu、Lenovo Tianxi AIはいずれも27/32だった。全体的に各AIは伝統的強豪や主流進出国の判断は一致しており、違いはボスニア・カーボベルデ・コンゴ（金）・ガーナなど隅っこの国や予選敗退と予想されたイラン・韓国・ウルグアイなどに集中。

　　韓国は国民一人あたり2以上の証券口座保有、韓国株「外資売り・個人レバレッジ買い」

　　韓国株式市場は近年最高値を何度も更新、今年に入って韓国総合株価指数はほぼ倍増。しかし6月26日には総合株価指数が一時8%以上下落、今週2度目のサーキットブレーカ発動となった。一週間で2度の「ジェットコースター」相場を経験、グローバルマーケットの注目を集めている。韓国の個人投資家取引比率は極めて高く、6月24日時点で国内証券口座は合計1億877万口座と、国民1人あたり2口座以上（総人口約5000万人）。なお多額の資金が高レバレッジETF経由で流入。先週、FRBのタカ派化はハイバリューのテック市場を直接圧迫。JPモルガンのレポートによると、年初から外資は約950億ドル純流出。一方、個人投資家は同期間約800億ドルの純買い越しで市場を下支え。この「外資売り・個人レバ買い」構造は、相場乱高下時に強制決済リスクが高く、価格決定の一部機能不全を招いている（CCTV Finance）。

　　国内ニュース

　　再び業界マイルストーン！世界級高性能カーボンファイバー製造ライン3本が一斉稼働

　　6月28日、中国建材集団によると同社の世界屈指の高性能カーボンファイバー製造ライン3本が連雲港基地で一挙に量産開始、汎用・高強度・高弾性という3大主力カーボン繊維分野をカバー。これは中国カーボン業界の質の高い発展における新たなマイルストーンとなる。今回の集中稼働したグローバル規模最大のカーボンファイバー基幹ラインはそれぞれ強みがあり、年産5000トンの大型束カーボン繊維ラインはオリジナルのドライ・ウェット紡糸技術を活用し、風力用製品をアップグレード、生産コスト削減と量産水準大幅向上を実現。世界初の4メートル幅千トンクラスT1100ラインは、航空宇宙・低空飛行体などエクストリーム領域に対応できる飛躍的な生産能力を実現。年産600トンの高弾性カーボン繊維ラインは、ハイエンド装備や3Cエレクトロニクスなどを支える。今回の3本同時稼働は、国内高級カーボン繊維の量産体制不足を解消し、業界の同質化競争から高付加価値・技術志向への転換促進となる（CCTVニュース）。

　　C909商用化10周年、累計186機納入　国内リージョナル機の70%占有

　　6月28日、中国商飛が発表したところによると、国産商用機C909は商用運航開始から10年で、累計186機を納入、国内リージョナル機隊の70%を占めるまでに成長した。過去10年の運用を経て、C909は中国リージョナルエアライン輸送市場の主力モデルへと成長している（CCTVニュース）。

編集責任者：朱赫楠