6月25日朝の金融ニュース：利上げ期待が高まり、金価格は7ヶ月以上ぶりの安値に、原油価格は4％超急落

　　出典：Huitong財経

　　木曜日（東八区6月25日）アジア市場の早朝、

は3997ドル/オンス付近で取引されており、金価格は水曜日に7か月超ぶり安値3959.04ドル/オンスに下落しました。主な要因は米ドルが13か月ぶりの高値に上昇、FRBがタカ派的シグナルを示したこと、またイラン戦争によるインフレ懸念の高まりにより、トレーダーが今年の米利上げ予想を強め、同時にインフレ期待の低下が金の魅力をさらに弱めたことです。原油価格は水曜日に4％超急落、 は3月2日以来初めて70ドルを下回り、以前停滞していた多くのタンカーがホルムズ海峡を離れ、供給懸念が緩和されたため、

　　本日注目点

　　株式市場

　　米国株は水曜日にまちまちの展開となり、ナスダック指数と

指数はそれぞれ0.43％安、0.1％安となりました。テック株の下落、高いバリュエーション及びFRBのタカ派姿勢への懸念が継続したことが影響し、今週ナスダック100の時価総額は1兆ドル超消失しました。ただし、 は原油安で航空・旅行株が買われ0.35％上昇し、51,848.90ポイントで引け、S&P・ナスダックはそれぞれ7,358.22ポイント、25,476.64ポイントで取引を終えました。

　　原油安でイラン戦争以降の最安値を記録し、S&P輸送航空指数は5.2％上昇、ExpediaとBookingも上昇。一方テック株は重く、美光が予想を上回る四半期決算とガイダンスを発表しアフターマーケットで上昇、Cerebras Systemsは通年利益率の見通しが振るわずOpenAIの推論用自社開発チップ発表で19.6％急落、Hertzはコア収益がガイダンス下限接近と増資発表を受け40.7％下落しました。

　　トランプ前大統領が住宅案の署名計画を中止したことを受け、住宅メーカーのHovnanian、PulteGroup、Toll Brothersはそれぞれ11.3%、7.2%、6.7%大幅高となりました。

　　トレーダーはFRBが12月末までに2度目の利上げを行うとの予想を強めており、市場は木曜日発表予定のPCE物価指数に注目しています。

　　金市場

　　

　　独立系金属トレーダーTai Wongは、貴金属全体が圧力を受けているものの、3900ドル以下でサポートが存在し、中央銀行の継続的な買いもあり、金価格の急落は難しいが長期的な調整局面に入る可能性が高いと指摘しています。

　　1月下旬に5594.82ドルの史上最高値を付けて以来、金価格は累計で1600ドル超下落しており、INGアナリストも金価格予想を引き下げ、2026年第3・第4四半期の平均価格予想をそれぞれ4850ドル、5000ドルから4300ドル、4600ドルへ下方修正しました。投資家は木曜日発表予定の米PCEインフレデータに注目しており、FXTMシニアリサーチアナリストLukman Otunugaは、FRBがさらにタカ派シグナルを出した場合やデータが利上げを支持すれば、金相場はさらに下押しされる恐れがあるとしています。

　　

は6.69％急落し57.40ドルとなり、取引中には2025年11月以来の安値55.58ドル/オンスを記録しました。渣打銀行は、取引所商品から資金流出で銀価格の短期的変動が増加したものの、供給不足が今後の反発を示唆する可能性があると指摘。プラチナ

　　原油市場

　　

は4.81％安の73.13ドル/バレルで終了、

　　米国エネルギー長官Wright氏は、過去24時間で約2000万バレルの原油が軍艦の護衛でホルムズ海峡から搬出されており、輸送量は戦前の水準に近づいているとし、米国はイランと合意に至らなくとも石油輸送の確保を継続すると話しました。船舶データでは500万バレルの原油を積んだ3隻のタンカーが同海峡を離れ、そのうち2隻はアジアへ向かっています。米イラン暫定合意により滞留供給が徐々に解消、世界の現物原油はディスカウントで売られ、中東供給の急回復により貿易ルートが変わり、次月Brent原油価格の先高現象も短期供給増加を示唆しています。

　　在庫面では、EIAデータによれば6月19日までの週で米国原油在庫（商業・戦略備蓄含む）は1510万バレル減り7億4330万バレルと1984年以来の最低。この一方で、INGアナリストはペルシャ湾のプラス材料によって原油流通回復への楽観的見通しが広がっているとしています。

　　JPモルガンは同日に2026年下半期のBrent原油価格予想を下方修正、第3・第4四半期の平均価格をそれぞれ86ドル、80ドルとし、その根拠としてOECD商業在庫の減少幅が予想を下回ったことと石油需要の低迷を挙げています。

　　為替市場

　　

　　

は0.21%安の1.1357、英ポンドは0.29%安の1.3165、一時11月以来安値の1.3137まで下落。Starmer首相が月曜日に辞任を表明して以降、英ポンドは2日連続下落し、 は0.13％上昇の161.78で、1986年以来の高値161.96に迫りました。日本当局による口先介入も効果は限定的で、日本銀行の

　　市場では現在、FRBが7月に25ベーシスポイント以上の利上げを行う確率は34.2％、9月は67％と見られており、投資家は木曜日発表予定の5月PCEインフレデータに注目しています。Barclaysモデルは月末にかけてドルに穏やかな買いシグナルを示すものの、四半期末モデルでは強い売りシグナルが出ており、6月末のドルは主要通貨に対して明確な一方向の動きにはならないとしています。

　　国際ニュース

　　トランプ大統領：米イラン合意に航行に関連する費用が含まれることは認めない

　　現地時間6月24日、米国のトランプ大統領は、米イ合意において航行や海事活動を対象とするいかなる形の費用も含まれるならば、それは「受け入れられない」と表明しました。（CCTVニュース）

　　Rubio：米イラン技術協議は月末に再開へ

　　米国務長官Rubioは24日クウェート市で、米国とイランの技術的協議が月末にスイスで再開される見込みだと述べました。Rubio氏は、クウェート訪問後バーレーンへ向かう前のメディア取材で、「米国はイラン問題の対応において湾岸地域の同盟国の安全を損なうことはない」とし、「我々は湾岸地域のパートナーと完全に連携する」と強調しました。（新華社）

　　イラン、米当局者の覚書に関する声明を「矛盾している」と非難

　　現地時間24日、イラン外務省報道官Baghaeiは自身のSNSで、米政府がイラン国民への対応で誠実さを示したことは一度もないと表明。米当局者によるこの覚書に関する矛盾した発言は、イラン国民の不信を減らすどころか、米国が度重なる契約違反をした記憶を呼び起こすだけだと述べました。「相互履行」の原則は双方が自らの義務を履行し、覚書本文と正反対の解釈を避けるべきだと指摘。イラン側は十分な疑念を持つに足る理由があるが、それでも善意で外交プロセスに参加し、強制戦争終結の覚書を締結したと述べています。イラン国民は、敵対心が合意によってすぐに消えるわけでないことを理解しており、この50年の経験―とりわけ直近1年半の情勢を考慮し、今後も警戒を強めて行動していくとしています。（CCTVニュース）

　　米エネルギー長官：過去24時間で72隻の船がホルムズ海峡を通過

　　米エネルギー長官Wright氏は、過去24時間に72隻の船がホルムズ海峡を通過し、約2000万バレルの原油を輸送したと発表。Wright氏はニューヨークでの発表で、イランは今後ホルムズ海峡を閉鎖できなくなるとも述べ、これはイランの「重要なカード」だが、米国はこれを弱めつつあると強調しました。（CCTVニュース）

　　ネタニヤフ首相「首相在任中は南レバノン『安全地帯』からイスラエル軍は撤退しない」

　　現地時間24日、イスラエルのネタニヤフ首相は地方自治体連合会で演説し、イスラエル軍の各方面での軍事行動・安全保障政策について述べ、「自分が首相である限り、イスラエル軍は南レバノン『安全地帯』から撤退せず、イランに核兵器を持たせない」と強調しました。ネタニヤフ首相は、ヒズボラは依然存在するものの、イスラエル軍は南レバノンに「安全地帯」を構築し、地下インフラを徹底的に破壊、ガリラヤ地方への越境の可能性を断ち切ったと語りました。自身が首相である限り、「安全地帯」は無期限で維持されるとしています。（CCTVニュース）

　　カナダ中銀、景気後退とまでは言えないと否定

　　カナダ中銀関係者は自国経済がリセッション入りしたという見方を否定しつつも、経済成長の鈍化・労働市場の供給過剰を認めました。中銀は現状、経済減速・労働市場の供給過剰は見られるものの、本格的なリセッション―つまり経済活動が深刻かつ広範・持続的に減少している典型的特徴―はまだ生じていないと指摘。政策金利は2.25％に据え置き、いまは利下げで経済刺激を図れば原油高でインフレ加速を招きうるが、利上げに踏み切れば景気をさらに抑制してしまうジレンマに直面していると説明しました。

　　トランプ大統領：米国はIAEAの対イラン査察に参加へ

　　米大統領トランプ氏は24日、米Fox Newsのインタビューで、米国は国際原子力機関（IAEA）の対イラン核施設査察活動に参加すると表明。イラン側が現時点でIAEAによる爆撃を受けた核施設視察を認める計画はないとしていることに関し、「書面で合意しながら、あとになって事実ではなかったと主張する」と述べました。「イランはすでに査察への同意を与えている。査察官の即時入国にはこだわらない」とも語っています。（新華社）

　　国際海事機関、ホルムズ海峡からの撤収計画ガイドラインを発表

　　現地時間24日、国際海事機関（IMO）はホルムズ海峡からの撤退プランの運用細則を発表、湾岸地域の船舶に滞留する1.1万人以上の乗組員が統一調整メカニズムに基づき段階的に退避することになるとしました。IMOが公表した文書では、現在退避を待つ全船舶は現在位置を維持し、独自にホルムズ海峡または指示された待機エリアへは移動せず、さらなる指示を待つべきだとしています。IMOはこの措置が航路の混雑回避・水中機雷や複雑な海況によるリスク低減のためだと述べました。英国海上貿易行動室（UKMTO）とフランス主導のインド洋海事情報センター（MICACentre）が関係船舶に連絡・指定待機エリアへの移動を指示します。その後、船舶は自身のリスク評価に基づき、イラン海域北航路かオマーン及び米国調整海域の南航路のどちらかを選択し、ホルムズ海峡を離脱できます。（CCTVニュース）

　　国内ニュース

　　AI専用エリアを新設　イノベーションアプリがChain Expoで集結

　　第4回中国国際サプライチェーンプロモーション博覧会が北京で開催中。本年のChain Expoはデジタルテクノロジーチェーンをスマートテクノロジーチェーンにアップグレードし、初めてAI専用エリアを設置。データ収集からインテリジェントコンピューティング、業界現場導入まで一連の産業エコシステムを全方位で披露し、多数のAIイノベーションアプリが一堂に会しています。（CCTV）

　　李強首相、2026年夏季ダボスフォーラム企業家座談会に出席

　　6月24日午後（UTC+8）、李強国務院総理は大連で2026年夏季ダボスフォーラムのビジネス代表座談会に出席しました。出席企業家の発言を聴いた後、李強首相は、近年、国際社会が貿易戦争や関税戦争に勝者はいないと認識を深め、より多くの国が経済貿易交流を積極的に推進し、互恵共栄の本道に復帰していると指摘。これはオープンな協力が不可逆な時代の流れで各国が発展空間を広げるための内在的ニーズであることを十分に示しているとしました。中国は外部環境がどう変動しようともオープン協力の歴史的流れを堅持し、引き続き国際貿易・投資などに深く関与し、中国市場と世界市場の連携と融合を推進すると表明。中国の高品質製品輸出は世界経済に重要な貢献をもたらし、輸入国の経済効率と国民福祉向上に寄与していると強調しました。中国は貿易黒字の追求を目的とせず、常に国内市場を世界と共有しており、より多くの高品質商品を輸入して貿易拡大を通し、バランスのとれた発展を推進したいと述べています。中国の産業競争力は補助金ではなく、独自の成熟した産業体系、巨大市場、優れたイノベーションエコシステムが形成する総合的優位性と企業の長年の努力・投資によるものであり、国内・外資企業を問わず公正に適用され、WTO規則も遵守しています。各企業家が理性的な声を国際社会に届け、世界経済貿易協力により多くのポジティブエネルギーをもたらすことを期待するとしています。また、近年、中国経済は新たな発展と高度化を実現し各国企業に新たなチャンスを提供、新しく進化する中国市場は成長余地や多様な需要展開による貴重な機会、中国製造業の進化は効率的な産業エコを創出し、世界各国の新製品の定着と発展能力向上をサポートします。インフラ進化も包括的条件の向上をもたらし、伝統的インフラのスマート化・新インフラのネットワーク化で企業イノベーションの一歩先行や大規模投資の機会を提供します。中国政府はすべての企業により良いサービスと開放・公平・フレンドリーな環境づくりに全力を尽くし、サービス産業のさらなる開放、実効性ある措置や外資企業の国民待遇全面実施、各国企業の要望を理解・対応し課題解決をサポート、中国で安心して運営でき成果創出できるよう努めていきます。（新華社）

編集責任者：Guo Jian