米国のテック株が昨日売られ、AIのパフォーマンスに疑問が呈され、チップセクターは利上げ期待という二重の圧力にさらされた

BlockBeats News、6月24日。火曜日、米国テック株は新たな売りが発生し、ナスダック総合指数は2.2%下落、S&P 500は1.4%下落しました。ストレージチップ株は大きな打撃を受け、SanDiskとMicronは共に株価が13%以上下落しましたが、年初来の上昇率はそれぞれ727%と269%となっています。ナスダックは6営業日連続で1%以上の一日変動率を記録しています。

今回の下落の背景には2つの主要な懸念があります。第一は利上げ期待です。連邦準備制度理事会パウエル議長は先週、インフレ抑制のため今年利上げが行われる可能性が依然としてあると明言し、市場は今年2回の利上げをほぼ織り込んでいます。第二はAIビジネスモデルへの懸念です。一部のAI企業が製品価格の引き下げを始めており、大規模なデータセンター建設への支出も重なり、投資家は業界の収益性を再評価しています。

Morgan Stanley Wealth Managementの最高投資責任者Lisa Shalett氏は、AIモデルが均質化に向かい、ユーザーは最低コストのソリューションを選ぶ傾向があると指摘しています。業界の競争は今後も激化し、関連ビジネスモデルはより景気循環的、かつ金利の影響を受けやすくなるでしょう。また、同社のプライムブローカレッジ部門のヘッジファンド顧客が先週から積極的にリスクエクスポージャーを減らし始めていることも明らかにしました。

この調整による影響はグローバル市場にも波及し、火曜日には韓国のKospi指数が一時約10%急落し、個人投資家によるレバレッジ取引が市場の変動を増幅させたとみられています。注目すべきは、市場内部で明確な区別が見られる点で、S&P 500の11業種のうち6業種が上昇して引けました。必需消費財は1.8%上昇、ヘルスケアは1.4%上昇、ダウ平均は0.1%未満の下落となり、防御的セクター全体は比較的安定したパフォーマンスを見せました。

Micronは水曜日に決算発表を予定しており、市場はその業績がチップセクターの根本的な支えとなるかに大きな関心を寄せています。