金は底を打ったのか？著名ストラテジストが最新警告：「今はまだ底値買いを急ぐな、銀こそが本当の先行指標だ」

24K99ニュース　米国とイランの和平合意が市場心理を押し上げ、金および銀は今週、力強い反発を見せた。しかし、多くの投資家が貴金属が底打ちしたかどうかを議論し始める中、MarketGaugeのチーフ・マーケットストラテジスト、Michele Schneider氏は慎重さを保つよう助言している。

彼女はKitco Newsのインタビューで、先週の金の大幅な売りは重要な転換点を形成した可能性があるものの、現時点では十分なテクニカル確認シグナルが現れていないため、底打ちが確定したと判断するにはまだ早すぎると述べている。

「6月11日の下落は重要な反転となった可能性があるが、まだ確認シグナルは見えていない。」とSchneider氏は語った。

彼女の説明によれば、信頼できる底打ちには、その後の買いが持続的に続く必要があり、単なるショートカバーによる一時的な反発だけでは不十分である。理想的には、金は反転の後にしっかりとしたもみ合いが見られるか、もしくは明らかに出来高を伴って前日高値を上抜け、新たな資金が市場に流入していることを示す必要がある。

銀は金よりも注目に値する

Schneider氏によれば、現時点で真に投資家が注目すべきは金よりもむしろ銀である。

金はすでに50日、200日、さらに50週移動平均線といった複数の重要なテクニカルサポートを下回っているが、銀の全体的なパフォーマンスは格段にしなやかである。

彼女は、銀も日足チャートで一部の移動平均線を下回ったが、より長期の週足構造では50週移動平均線をしっかりと維持していることを指摘した。

「銀のパフォーマンスが今後の貴金属セクター全体の方向性を決める可能性がある。」と彼女は述べた。

Schneider氏は、もし銀が再び明らかに金をアウトパフォームし始めた場合、それは市場が将来のインフレ期待を高めていることを意味することが多いと指摘。さらに、銀は貴金属と産業用金属の両方の性質を持ち、人工知能、太陽エネルギーや先端製造業の分野で広く応用されており、今後の需要拡大の潜在力を備えていると語った。

ウォシュ新議長が重要な観察対象に

テクニカル要因に加えて、Schneider氏は今週のFRB（米連邦準備制度理事会）会合も極めて重要であると述べた。

今、市場は新たに就任した議長ウォシュの今後の金融政策に対する姿勢を評価し続けているため、少なくともFRB会合が終わるまでは今回の反発が持続可能かどうか判断するよう勧めている。

「もし今、まったくポジションがなければ、私は引き続き注視することを選びます。」と彼女は述べた。

「私は今日の終値だけでなく、今週やFRB会合後の市場の動きも見たいと思います。」

彼女は、今後数営業日で継続的な出来高を伴う上昇が現れた場合、それは投資家が未来の金利やドル相場に対する新たな見通しを徐々に受け入れていることを示し、同時に貴金属の長期上昇シナリオが改めて市場の認識を得ていることを意味すると述べた。

長期的な強気シナリオは変わらず

短期的には慎重を保っているが、Schneider氏は金と銀の長期的な見解は変わっていないと強調した。

彼女は、世界的な地政学的な不確実性、拡大し続ける政府債務、高止まりするインフレ圧力、および各国中央銀行が金準備を増やし続けていることが、引き続き貴金属を支える重要な要因であると述べた。

その中でも、中国人民銀行は5月に金保有量をさらに増やし、2024年末以来最大の月間増加額のひとつを記録し、政府による金の需要が依然として旺盛であることを改めて示した。

一方で、世界規模での人工知能基盤構築に関する大規模な投資も、今後新たなインフレの源になる可能性があるという。

「これらすべてが、より多くの資金投入を必要とすることを意味します。」と彼女は語った。

「長期的に見ると、貴金属のファンダメンタルズはむしろ重要性が増しているのです。」

しかし、現状の市場に関していえば、彼女は依然として投資家に忍耐強くなることを勧めている。

「どこが底かを予測するより、市場の確認を待つべきです。」とSchneider氏は述べた。

「小規模なポジションだけ先に取って、価格が再度重要な移動平均線を回復するのを待ってから段階的に投資を増やしていくのが良いでしょう。」