トランプとイランが双方に緊張緩和のシグナルを発信！原油価格は急騰後に反落、米国株は大幅上昇、ドルは100を維持、ビットコインは6.4万ドル突破

中東情勢が再び緊迫化する中、国際原油価格が大きく変動し、米国株式市場は先週のハイテク株急落を経て反発、ドルは約2カ月ぶりの高値から反落し、ビットコインは再び63,000ドル台を回復しました。一方、米国のインフレデータ、欧州中央銀行の金利決定、そしてSpaceXの歴史的なIPOが控えることから、今週はグローバル市場で最も注目される「スーパーウィーク」となっています。

市場の焦点はインフレ指標と中銀政策決定

現在、市場の主な関心は単なる地政学的リスクから、それがもたらす可能性のあるインフレへの影響へと移りつつあります。

先週金曜日に発表された米国の雇用統計は市場予想を大きく上回り、市場ではFRBが高金利を維持し、さらなる利上げを実施するとの期待が強まりました。CMEのFedWatchツールによると、投資家はFRBが10月までに利上げを実施する確率をすでに40％近くと見込んでいます。

今週は米国消費者物価指数（CPI）と生産者物価指数（PPI）の公表が予定されています。市場はこれらデータから、エネルギー価格の上昇がすでに広範な経済分野に波及し始めているかどうかを判断しようとしています。

同時に、欧州中央銀行も最新の金利決定を発表する予定です。市場の大方の予想では、欧州中央銀行は持続的なインフレ圧力に対応するため、25ベーシスポイントの利上げを実施するとみられています。

アナリストは、世界的なエネルギー価格が再び上昇している中、各主要中銀がインフレ抑制と経済成長維持の間で難しいバランスを強いられていると指摘しています。

原油：中東紛争激化で原油価格が急騰

週末以降、中東情勢が再び世界のエネルギー市場の焦点となっています。

米国とイランが4月に脆弱な停戦合意に達した後、4月日曜日の夜にイランとイスラエルが停戦以来初めて直接的な軍事衝突を起こしました。イランはイスラエル北部にミサイルを発射し、イスラエル側がレバノン国内の標的に対し攻撃を続け、停戦合意に違反していると非難しました。それに対し、イスラエルはイラン国内の戦略防衛施設に大規模な空爆を行いました。

最新情報として、イラン外務省は月曜日、イスラエルに対する今回の軍事行動は終了したとしつつも、イスラエル国防軍が引き続きレバノンへの攻撃を行えば、テヘランは軍事行動を再開すると警告しました。

イスラエルのネタニヤフ首相は、イランおよびイランが支援するレバノンのヒズボラとの紛争は「いまだ終わっていない」とした上で、両者の戦力は大きく弱体化したと強調しました。

一方、米国のトランプ大統領は停戦交渉を引き続き推進しています。トランプ氏は月曜日、Truth Socialで、イスラエルとイランが「双方とも即時停戦を望んでいる」と発言し、和平合意の最終交渉が継続中であるとしています。また、最終合意成立前においては米国によるイラン港湾封鎖措置は解除しないとも強調しました。

ただし、市場は停戦の見通しについて依然として慎重です。イラン側は以前より、米国がイスラエルのレバノンでの軍事活動を支持しているため、トランプ政権と合意に達する難度が増していると述べています。

衝突の激化を受けて、国際原油価格は月曜日の序盤に一時5％以上急伸。ブレント原油は一時1バレル97ドルに迫り、WTI原油は95ドル台に上昇し、数カ月ぶりの高値を記録しました。しかし、イランが軍事行動の一時停止を発表し、トランプ氏が停戦シグナルを発信したことで、原油価格は高値から反落しました。

（画像出典：FX168）

アナリストによれば、市場が現在最も懸念しているのはホルムズ海峡の安全リスクです。世界で最も重要なエネルギー輸送路の一つであるホルムズ海峡は、日量1,400万バレルを超える原油輸送を担っています。もし紛争がさらに激化し、海峡の航行に影響が及べば、国際原油価格が100ドルを突破するリスクが大きく高まるでしょう。

さらに、イエメンのフーシ派は月曜日、イスラエル船舶の紅海航路通過を全面的に禁止すると発表、対象となる船舶を合法的な軍事目標と見なすと警告しました。市場は、紅海とホルムズ海峡という2つの主要なエネルギー輸送路が同時に脅かされることで、世界の原油供給チェーンに新たな圧力が生じることを懸念しています。

株式市場：半導体株が反発、ナスダックは一部下落を取り戻す

原油市場の緊張感とは対照的に、米国株は月曜日にテクニカルリバウンドとなりました。

先週金曜日、ナスダック指数は4.2％急落し、2025年4月以来最大の日次下落率を記録しました。AIセクターのバリュエーションが過熱しているとの懸念や、マクロ環境の不確実性の高まりが利益確定売りを促しました。

しかし月曜日には市場心理が明らかに改善しました。執筆時点で、ナスダック指数は1％超上昇、S&P 500指数も同時に上昇しています。

（画像出典：FX168）

半導体株が反発を牽引。先週13％急落したMicron Technologyが約10％大幅反発し、NvidiaやBroadcomなどAIリーダー銘柄も全面高。フィラデルフィア半導体指数および半導体ETFも顕著に反発しました。

市場関係者によれば、短期的なバリュエーション圧力は残るものの、人工知能産業の長期成長ストーリーは根本的に変わっていません。

とはいえ、投資家は依然として慎重です。今週金曜日に上場予定のSpaceXは、現時点での市場リスク許容度を図る重要な指標と考えられています。

現在公開されている情報によれば、SpaceXの調達規模は約750億ドル、時価総額は1.8兆ドルに達し、世界史上最大級のIPOになる可能性があります。

為替市場：ドルは急伸後に反落、ユーロとポンドは下げ止まり

外国為替市場では、ドル指数が約2カ月ぶりの高値から反落しました。

以前の強い米国雇用データにより、ドル指数は一時100超に上昇しましたが、イランがその軍事行動は終了したと発表し、市場のリスク回避需要が緩和、ドル高の勢いは後退しました。

月曜日、ドル指数はやや反落し、現在は100の節目で推移しています。

（画像出典：FX168）

ユーロ/ドルは1.15近辺を維持し、依然として2カ月ぶりの安値圏にあるものの、午前中の圧力は脱した形となっています。ポンド/ドルも1.33台を回復しました。

一方、円は依然として大きな下押し圧力を受けています。エネルギー価格の上昇が日本の輸入インフレを一段と押し上げる可能性があるため、市場は日本銀行が今月も追加利上げを行う可能性があると見込んでいます。

アナリストは、今週の米国インフレデータと欧州中央銀行会合の結果が、次のドル動向を決める重要な要因になると指摘しています。

暗号資産市場：ビットコインが再び63,000ドル台に回復

暗号資産市場も反発しています。数週間続いた下落の後、ビットコインは月曜日に4％超上昇し、再び63,000ドル台を回復しました。

（画像出典：FX168）

それ以前は、ビットコインは一時60,000ドルを割れ、昨年の史上最高値から50％以上の下落となっていました。

市場データによれば、過去1カ月間でビットコインの累計下落率は20％近く、年初来で27％超にのぼっています。

調査会社Bernsteinは、ビットコインはこのところETFからの資金流出や市場リスク選好低下などの圧力に直面し続けていると指摘しています。ただし、機関投資家はその長期的な価値保存機能に依然として注目しています。

アナリストは、現在のグローバル市場がインフレ圧力、地政学的リスク、AI資産のバリュエーション議論という状況にあるなかで、ビットコインは資産分散およびリスクヘッジの観点から一定の価値を有していると分析しています。