「新たな株式の神」Serenity：シルバーはCPO業界の主要なボトルネックおよび「チョークポイント」になる可能性

BlockBeats News、6月4日、「新・株の神」Serenityは、Co-Packaged Optics（CPO）技術が2027年後半に大規模な導入フェーズへと進む見通しであることから、Sivers Semiconductors（SIVE）が業界のボトルネックおよび重要なノードとして二重の役割を果たす可能性について分析記事を公開しました。

記事では、Continuous Wave（CW）レーザーの供給が逼迫し始めていることが指摘されています。過去のNVIDIA関連受注の影響により、住友電気工業、古河電気工業、Win Semiといった日本企業の生産能力は非常に高い水準まで飽和しています。Siversはファブライトモデルを活用し、Win Semiなどのファウンドリーで事前に生産能力を確保することで、CWレーザーの最終供給のかなりの割合を効果的に押さえています。

この分析によれば、Ayar Labs、Jabil、Marvell Celestialおよび他のハイパースケールクラウドベンダーのASICプロジェクトを含むさまざまなCPO系統が、Siversのレーザーソリューションに強く依存しているとのことです。短期的には成熟代替案がなく、Siversはエコシステム全体の構造的「ボトルネック」としての地位を確立しています。

さらに、SiversはGlobalFoundriesのデフォルト参照レーザーデザインともなっており、AMDや他のCPOチップサプライヤーもそのエコシステム参加者です。NVIDIAやBroadcomのような垂直統合企業を除き、ほとんどのASICおよび商用CPOプロジェクトはSiversを中心に展開される可能性が高いとみられます。

Serenityは、CPO市場規模が今後1年半でほぼゼロから810億ドル～910億ドルに拡大すると予測される中、SiversはLumentumの成長軌道を再現し、今後数年以内に時価総額約750億ドル規模の企業へと成長する可能性があると見込んでいます。ただし、上記はあくまで市場アナリスト個人の見解となります。