格付け速報｜Goldman Sachs：Dell Technologiesの第1四半期利益が予想を上回り、AIサーバーが成長のハイライトに、目標株価は230ドル

格隆汇6月1日｜Goldman Sachsはレポートを発表し、Dell Technologiesの第1四半期の1株当たり純利益が4.86ドルとなり、同社および市場予想の2.96ドルを大きく上回り、またガイダンス区間の2.8ドルから3ドルも超えたと指摘しました。第1四半期の利益が予想を上回った主な要因としては、インフラストラクチャー・ソリューション・グループ（ISG）の収益が前年同期比で181%増（ガイダンスでは100%以上の増加を見込んでいた）、カスタマー・ソリューション・グループ（CSG）の収益も前年同期比17%増（ガイダンスでは約2%の増加を見込んでいた）となったためです。特にCSGの利益率が著しく高く（8%）、AIサーバー構成の影響でISGの利益率（10.5%）がやや低下した可能性も相殺されました。同社によると、AIサーバーの需要が大きな注目点であり、第1四半期の受注額は240億ドル（2026会計年度第4四半期は340億ドル）に達しました。また、2027会計年度のAIサーバー収益見通しを従来の500億ドルから600億ドルに上方修正しました。Dellは2027会計年度の見通しを引き上げ、収益は270億ドル増加（うちAIサーバーの追加販売が100億ドル）し、1650億ドルから1690億ドル（従来は1380億ドルから1420億ドル）となり、1株当たり利益の中央値も従来の12.9ドルから17.9ドルに5ドル引き上げました。同社は同社株を「買い」評価とし、目標株価を230ドルとしています。