原油価格が一晩で下落し、米国債利回りが低下し、中東の緊張が長期債の買い需要を抑制

⑴ 火曜日、イランでの紛争の再度停戦および原油価格の小幅な下落の影響を受け、アメリカ国債利回りは全般的に低下し、指標となる10年物アメリカ国債利回りは終盤で1ベーシスポイントにも満たない下落となり、4.617%となりました。月曜日にはこの利回りが直近15か月の高値である4.659%に達していました。⑵ 通常はFRBの金利予測に連動する2年物アメリカ国債利回りは、終盤で1.2ベーシスポイント低下し4.078%となりましたが、月曜日の早い時間帯には14か月ぶりの高値4.105%に達していました。⑶ BMO Capital Marketsのアメリカ金利ストラテジスト、Vail Hartman氏は、中東情勢が明確になるまで投資家はデュレーションリスクを増やすことに慎重になっていると述べ、もし売りが続き、利回りがさらに新高値を記録した後に買いが入っても、彼は驚かないとコメントしました。⑷ 市場心理の観点から先週のデータはエネルギー価格上昇がアメリカのインフレを加速させていることを示しており、市場は戦争が短期で終結してもエネルギー価格が下がらないのではと懸念しています。これにより、30年物アメリカ国債利回りは月曜日に1年ぶりの高値を突破した後も上昇圧力が続いており、水曜日に予定されている財務省の20年物アメリカ国債入札が投資家需要を見極める重要な指標となります。