リサーチゴールド｜CICC：Teslaの利益率が中心的に改善を継続し、目標株価500ドルを維持

格隆汇4月27日｜China International Capital Corporationはリサーチレポートを発表し、Teslaが2026年第1四半期業績を発表し、営業収入は223.87億ドルで前年同期比16%増、GAAP親会社帰属純利益は4.77億ドルで同17%増、Non-GAAP純利益は14.53億ドルで同56%増と指摘しました。同社は、Cybercabの試験生産開始、Optimusの量産開始、AI5チップのテープアウトなど重要なマイルストーンが進展する中で、同社のAIハードウェアのクローズドループが引き続き強化されていると考えています。エネルギー事業の収入は24.08億ドルで前年同期比12%減少しましたが、通年ではエネルギー収入が徐々に回復すると予想されています。また、ロボットV3の生産ラインが継続的に落札されており、第3四半期には量産が開始され、関連部品会社の業績貢献が期待されます。さらに、AI5チップとSpaceXの共同による半導体生産ラインの構築は、今後急増するAI需要を支える可能性があるとしています。同社はTeslaの今・来年のNon-GAAP純利益予想を83億ドルおよび101億ドルで据え置き、目標株価500ドルと「業界アウトパフォーム」評価を維持しています。