米国・イラン・イスラエルの交渉が同時進行、CPIが後押 しし、金は複数の好材料を迎える
為替通ジャパン4月10日—— 米・イランおよびレバノン・イスラエルの交渉が同時進行中!CPIが予想を下回り、スポット金は4773で下落後反発、弱いドル+FRBの利下げ期待+中央銀行17ヶ月連続の金保有増で相場反転か?
金曜日(4月10日)の欧米時間、スポット金は一時的な下落から反発し現在は0.16%高で4773前後で取引中。米・イラン交渉は順調に進み、市場リスク選好が持続的に回復している。あわせてCPIが予想を下回り、FRBも一時的なインフレを懸念しない姿勢を市場に示したことで、今年中の利下げへの期待が高まり、金は上昇ロジックを取り戻す可能性がある。
同時に、4月10日、カセムは東8区20時(UTC+8)に公開演説を行い、「我々は命尽きるまで抵抗を続ける。官僚に無意味な譲歩をやめるよう呼びかける」と宣言した。
イスラエル軍は地上で敗北し、地上侵攻を開始できなかった。
彼らはヒズボラ戦士の抵抗方式、柔軟性、防御能力、そして伝説的な勇気に圧倒された。
カセムは、皆が結束し、国家を守り、主権を回復して占領者を追放すると強調。「イスラエルの脅しや武器には屈しない。正当なこの地の所有者は私たちだ」と述べた。
同時に、中東外交プロセスに新たな動き。アラブ系メディアAsharqNewsの報道によると、イスラエルとレバノンの停戦交渉が米・イラン交渉に先立ち開始される。両者は当日、準備の電話会議を開催し、出席者はイスラエル駐ワシントン大使ナダ・ハマド・ムアワド、イェヒル・ライト、米レバノン大使ミシェル・イサ、米国務省政策企画部長マイク・ニーダムを含む。レバノン・イスラエルの直接会談は火曜日10時(UTC+8)にレバノン大使主催で実施され、米国務長官ルビオが主導、イスラマバードで予定されている米・イラン会談とは完全に独立している。
米国の多重アジェンダ推進:イスラエル圧力、同盟国調整および制裁緩和
米国は米・イラン交渉進展に全力を挙げており、トランプはイスラエルのネタニヤフ首相に対し、レバノンへの軍事的攻撃を減らし、交渉の障害を取り除くよう明確に要求した。
ホルムズ海峡の航行安全確保のため、トランプはNATO同盟国に数日以内に関連軍事活動への支援を明確にするよう要請。情報筋によれば、イスラエルがレバノンとの直接交渉を求めたのは、トランプの要請に応えるためである。
現地時間4月9日、英首相スターマーはトランプと電話会談し、海峡航行の早期回復に関する話し合いを行った。トランプは、イランが協力しなくても石油流通はすぐに回復すると述べ、イランは絶対に核兵器を保有しないと再度強調した。
また、米財経メディアSemaforによると、トランプ政権はロシア産石油への制裁緩和を継続する見込みであり、グリーンランド首相もトランプがグリーンランドの掌握や管理を意図している考えを否定していない。
レバノン・イスラエル紛争は継続:交渉姿勢と軍事行動が並行
現在、イスラエルとレバノン国境での衝突は続いているが、金曜には交戦の激しさが幾分和らいだ。しかしイスラエル軍は軍事行動を停止していない。
これまでイスラエルはレバノンに史上最大規模の空爆を行い、少なくとも300人が死亡、1150人が負傷。ネタニヤフはレバノン・イスラエル停戦交渉の早期開始を閣僚に指示したとしつつ、イスラエル軍はヒズボラへの攻撃を継続するとも強調。参謀長も全面的な軍事行動再開にいつでも備えていると発言した。
レバノンのオウン首相は交渉提案を歓迎する姿勢を見せるも、ベイルート側は攻撃が続く状況下で交渉しないと主張し、完全な停戦を交渉の前提条件とした。レバノン議会で議席を持つヒズボラはイスラエルとの交渉を明確に拒否し、交渉基盤は非常に脆弱である。
イスラエルによるレバノン爆撃の継続はイラン側により米・イラン合意の重大な違反と見なされ、イランは強硬な報復を警告。これにより米・イランの一時停戦は危機的な状況にある。
米・イラン双方はレバノンを停戦合意に含めるかで大きな対立があり、イランとパキスタンは停戦がレバノンも含むと主張しているが、米国は繰り返し否定し、立場の揺れが地域情勢をさらに混乱させている。
CPIが予想下回り、消費は収縮傾向
米国3月のコア年率インフレ率(食品とエネルギーを除く)は前2ヶ月の2.5%から2.6%に上昇したものの、市場予想の2.7%をやや下回った。エネルギーサービスを除くサービス分類のインフレ率は3%、うち住宅インフレ率3%、交通サービス4.1%、医療サービス3.7%。
同時に、食品とエネルギーを除く商品分野のインフレ率は2.6%、衣料品価格が3.4%上昇し、中古車・トラック価格の3.2%下落分を相殺した。
金価格の論理転換:地政学的リスク後退後に三大要素が反発を支える
米・イラン交渉が順調に進み、レバノン・イスラエル単独停戦交渉も始まったことで、中東地政学的リスクによる市場インパクトは段階的に縮小し、金の短期的なリスク回避買いは徐々に後退。しかし中長期の上昇ロジックが一段と強まっている。
FRBの短期的な利下げの確率は低いものの、CPIの予想外の低迷から中長期的な金融緩和期待は根強く、米経済成長率の鈍化も背景になり、実質金利の低下余地が拡大する見通し;
中央銀行による金の買増しは続き、中国は3月末時点で前年同月比16万オンス増加。世界各国も金保有を続けており、堅固な下支えとなっている。複数のファンダメンタルズが共鳴する中、金は短期のもみ合いを抜け出し、新たな反発相場へ転じる可能性が高い。
テクニカル面でもスポット金は5日線、上昇トレンド線、フィボナッチ0.618水準の3つの主要サポートの上に位置しており、これら3つのテクニカルポイントを頼りにさらに反発する余地がある。
(スポットゴールド日足、出典:為替通ジャパン傘下イーフォレックス)
東8区20:56(UTC+8)、スポット金は現在4771.31ドル/オンス。
免責事項:本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。
こちらもいかがですか?
SKハイニックスのシリコンウエハー調達が前月比104%急増:AIストレージ競争下での「争奪戦」と価格交渉
SKハイニックスの2026年第2四半期のシリコンウェハ調達額は前四半期比104%と急増し、サムスンをはるかに上回っています。コアのロジックは、原材料を事前に確保し、価格上昇リスクをヘッジし、HBMおよび先端DRAMの生産拡大のための備蓄を行うことにあります。さらに、SKハイニックスは主要設備サプライヤーの価格引き上げ(3~4%)を黙認し、5 年間続いてきた値下げ慣行を終結させました。
AIインフラの「資金消費」は5.5兆ドルに達する可能性、J.P.モルガン:債券市場は発行ラッシュを消化でき、テック大手は依然としてレバレッジを拡大可能
テクノロジー大手企業がAIデータセンター建設のために社債発行ブームを巻き起こしている中、市場ではアメリカ投資適格債市場が増加し続ける債務供給を消化できるかどうかへの懸念が高まっている。

サムスンが次世代ストレージロードマップを発表:HBM5の性能はHBM4Eの2倍、zHBMはアクセラレーション性能が8倍向上
HBM5基盤チップのプロセスは2ナノメートルに向上し、性能目標はHBM4Eの2倍、ワットあたりの性能は20%向上し、また熱抵抗も20%低下します。量産開始は2028年を予定しています。全く新しいアーキテクチャのzHBMは、目標性能がHBM4Eの8倍、ワットあたりの性能が3倍に向上し、熱抵抗は75%から90%低減される予定で、2029年以降に発表される見込みです。
Anthropic、Fable 5.1をリリース:最大75%値下げ、プログラミングと研究能力を強化
Fable 5.1の主な変更点は、「キャッシュヒット」の料金を75%大幅に引き下げたことです。会社側は、これにより全体のコストが「大幅に低下する 」と述べています。値下げ以外にも、新しいモデル自体が最適化されており、より少ないtokenで同じタスクを実現することを目指しています。同時に、一部のデータ主権に厳しい要求を持つ企業顧客に対応するため、データを顧客自身のクラウドに保存できるようになりました。
