「Biggest DeFi Rug Pull Victim」 は1億ドル（100 millions）以上を失い、現在資金の引き出しができない状態

BlockBeats News、11月11日、DeFiプロトコルStream Financeの崩壊により、あるクジラがBlockBeatsに対し、1億ドル以上を預けているが引き出すことができず、プラットフォームには現時点で解決策がないと語った。

被害者がBlockBeatsに語ったところによると、11月初旬にニュースチャンネルを通じて、Stream Financeが公式Twitterアカウントで9300万ドルの損失を公表したことを知り、初めてStream Financeが支払い能力危機に陥り、多額の投資家資金が凍結されていることに気づいたという。すぐに引き出しを試みたが、プロトコルの流動性は完全に枯渇していた。

被害者の資産は主にEulerプロトコルに分散されており、3つのアドレスで約8200万USDTが保有されている。さらに、Siloには233.3 BTC（約2450万ドル）が保管されており、合計で1億700万ドル以上の資金が凍結されている。アドレスは以下の通り：

1. 0xa38d6e3aa9f3e4f81d4cef9b8bcdc58ab37d066a；Euler：5700万USDT；

2. 0x0c883bacaf927076c702fd580505275be44fb63e；Euler：380万USDT；

3. 0x673b3815508be9c30287f9eeed6cd3e1e29efda3；Euler：2200万USDT；

4. 0x5f8d594f121732d478c3a79c59bcd02823b6e7a3；Silo：233.3 BTC；

現在、Stream Financeプロトコルの入金機能は無効化されており、ユーザー資金は完全に凍結された状態となっている。プロトコルの設計メカニズム上、新たな資金が入金されて初めて引き出し制限が解除されるが、入金機能が無効化された現状ではこのメカニズムは完全に機能しなくなっている。11月4日に最後のツイートが投稿されて以降、公式チームからは追加の情報や解決策は発表されていない。

複数の被害者権利保護グループでは、一部の投資家が技術的手段で限られた流動性を奪取しようと試み、「ボットレース」などの方法も用いられていることが分かった。また、一部の投資家は、技術支援を提供すると称する他者を信じて預金証明書を譲渡し、詐欺被害に遭って損失を被るなど、コミュニティ内で混乱が生じている。

これ以前、独立系DeFiアナリストYieldsAndMoreの分析・推計によれば、Stream Finance崩壊事件は複数のDeFiプロトコルにまたがる2億8500万ドルの債務エクスポージャーが関与しており、TelosC（1億2360万ドル）、Elixir（6800万ドル）、MEV Capital（2540万ドル）が最大の関係先となっている。チームは多額の損失、不確実な問題解決アプローチ、さらに多くのステーブルコインや流動性プールが影響を受ける可能性があると述べている。調査結果によれば、最大の単一リスクエクスポージャーはElixirのdeUSDであり、プロトコルは6800万USDCをStreamに貸し出しており、これはdeUSDの総準備金の約65%に相当する。

Euler、Morpho、Siloなどのプロトコルが分散型であるため、介入の余地はほとんどない。複数の法務チームが訴訟の準備を進めているが、訴訟の進展や資金回収の可能性は現時点で不明である。資金が凍結された投資家にとって、現時点でできることは各プロジェクトの公式チャンネルを通じて情報を得ることだけであり、資産解凍の時期は依然として不透明である。

この事件は、DeFiエコシステムにおけるシステミックな問題、例えば再帰的レバレッジ、プロトコル間感染、リスク管理の欠如などを再び露呈させた。Streamチームは「1ドルごとに完全な償還権がある」と主張していたが、極端な状況下ではこの約束は基礎資産の流動性と健全性に依存している。基礎資産がデフォルトした場合、この約束は無意味となる。債権者は事後にサードパーティの分析を通じて初めて包括的なリスクエクスポージャーを知ることとなり、現行のDeFiエコシステムにおけるリスク開示とリアルタイム監査に大きなギャップがあることを示している。

DeFiのコンポーザビリティは諸刃の剣である。強気市場では資本を効率的に循環させリターンを高めることができるが、リスクもまた複数のプロトコル層に急速に浸透し、複雑なリスクエクスポージャーネットワークを形成する。